3、負債和分紅變化引起的需求（掌握）
商業信用的減少和改變
應付賬款被認為是公司的無成本融資來源，如果應付賬款還款期限縮短了，那么公司的管理者將不得不利用后到期的應付賬款償還已經到期的應付帳款，從而減少在其他方面的支出，這就可能造成公司的現金短缺，從而形成借款需求。
債務重構
基于期限的考慮，公司經常會用一種債務替代另一種債務，典型的例子就是向銀行舉債以替代商業信用。
公司進行債務重構原因：其他客戶未付款，或者存貨尚未售出；對現在的銀行不滿意；想要降低目前的融資利率；想與更多的銀行建立合作關系，增加公司的融資渠道；為了規避
債務協議的種種限制，想要歸還現有的借款。
紅利的變化
銀行可以通過以下方面來衡量公司發放紅利是否為合理的借款需求：
●公司為了維護在資本市場的地位或者滿足股東的最低期望，通常會定期發放股利。
●通過營運現金流量分析來判斷公司的營運現金流量是否認為正的，并能夠滿足償還債務、資本支出和預期紅利發放的需要（能滿足，不需要借款）。
●對于定期支付紅利的公司來說，銀行要判斷其紅利支付率和發展趨勢（發展無法不滿足紅利發放，不能發放貸款）。
僅僅根據公司的單一借款原因判斷借款需求不合適，還要結合現金流分析來判斷公司是否還有其他的借款原因，并確定資金短缺的具體原因。
4、其他變化引起的需求（了解）
利潤率
公司如果連續幾年利潤較低或沒有利潤，就會損失大量的現金，公司只能依靠銀行借款維持日常的開支，銀行要分析公司利潤率下降的真實原因，再來決定是否發放貸款。
非預期性支出
公司可能會遇到意外的非預期性支出，一旦這些費用超過了公司的現金儲備，就會導致公司的借款需求。
例題：
1、以下關于公司可持續增長率的描述錯誤的是( )。
a 利潤率越高，銷售增長越快
b 用于分紅的利潤越少，銷售增長越快
c 資產效率越高，銷售增長越快
d 財務杠桿越低，銷售增長越快
答案:d
[解析] 財務杠桿越高，銷售增長越快。