3.2信用風險計量
學習目的
◆掌握客戶信用評級的基本概念及其發展，了解計算違約概率的幾種常用模型
◆了解債項評級中的違約風險暴露、違約損失率的內容和計算方法
◆了解信用風險組合的計量模型及壓力測試要求
◆掌握國家風險主權評級所涉及的內容和管理方法
信用風險計量是現代信用風險管理的基礎和關鍵環節。信用風險計量經歷了從專家判斷法、信用評分模型到違約概率模型分析三個主要發展階段，特別是《巴塞爾新資本協議》鼓勵有條件的商業銀行使用基于內部評級體系的方法（internal rating-based approach）來計量違約概率、違約損失并據此計算信用風險對應的資本要求，有力地推動了商業銀行信用風險內部評級體系和計量技術的深入發展。
商業銀行對信用風險的計量依賴于對借款人和交易風險的評估?！栋腿麪栃沦Y本協議》明確要求，商業銀行的內部評級應基于二維評級體系：一維是客戶評級，另一維是債項評級。
3.2.1客戶信用評級
1.客戶信用評級的基本概念
客戶信用評級是商業銀行對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價，反映客戶違約風險的大小。客戶評級的評價主體是商業銀行，評級目標是客戶違約風險，評價結果是信用等級和違約概率（pd）。
【單選】下列關于客戶信用評級的說法，錯誤的是（）。
a．評價主體是商業銀行
b．評價目標是客戶違約風險
c．評價結果是信用等級和違約概率
d．評價內容是客戶違約后特定債項損失大小
答案：d
符合《巴塞爾新資本協議》要求的客戶評級必須具備兩大功能：
（1）能夠有效區分違約客戶，即不同信用等級的客戶違約風險隨信用等級的下降而呈加速上升趨勢；
（2）能夠準確量化客戶違約風險，即能夠估計各信用等級的違約概率，并將估計的違約概率與實際違約頻率的誤差在一定范圍內。
（1）違約的定義
根據《巴塞爾新資本協議》的定義，當下列一項或多項事件發生時，債務人即被視為違約：
①債務人對于商業銀行的實質性信貸債務逾期90天以上（含）。若債務人超過了規定的透支限額或新核定的限額小于目前余額，各項透支將被視作逾期。
②商業銀行認定，除非采取追索措施，如變現抵押品（如果存在的話），借款人可能無法全額償還對商業銀行的債務。
•銀行停止對貸款計息；
•在發生信貸關系后，由于信貸質量出現大幅度下降，銀行沖銷了貸款或計提了專項準備金；
•銀行將貸款出售并相應承擔了較大的經濟損失；
•銀行同意消極債務重組，由此可能發生較大規模的減免或推遲償還本金、利息或費用，造成債務規模減少；
•就借款人對銀行的債務而言，銀行將債務人列為破產企業或類似的狀況；
•債務人申請破產，或已經破產，或處于類似狀態，由此將不履行或延期償還銀行債務。
（關于企業集團評級方法，教材75頁第一段）
（2）違約概率
違約概率是指借款人在未來一定時期內發生違約的可能性。在《巴塞爾新資本協議》中，違約概率被具體定義為借款人內部評級1年期違約概率與0.03%中的較高者。巴塞爾委員會設定0.03%的下限是為了給風險權重新定下限，也是考慮到商業銀行在檢驗小概率事件時所面臨的困難。
【單選】在《巴塞爾新資本協議》中，違約概率被具體定義為借款人內部評級1年期違約概率與（）中的較高者。
a．0.1％
b．0.01％
c．0.3％
d．0.03％
答案：d
違約概率的估計包括兩個層面：一是單一借款人的違約概率；二是某一信用等級所有借款人的違約概率?！栋腿麪栃沦Y本協議》要求實施內部評級法的商業銀行估計其各信用等級借款人所對應的違約概率，常用方法有內部違約經驗、統計違約模型和映射外部數據三種方法。（兩個層面、三種方法，參見教材75頁）
與違約概率容易混淆的一個概念是違約頻率，即通常所說的違約率。違約頻率是事后檢驗的結果，而違約概率是分析模型作出的事前預測，兩者存在本質的區別。
與違約概率容易混淆的另一個概念是不良率，使不良債項余額在所有債項余額的占比，二者不具有可比性。