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2013年版《風險管理》教材由原8章改為9章，舊版的第7章“聲譽風險管理和戰略風險管理”改為新版的第7章“其他風險管理”，并新增第8章“風險評估與資本評估”。

第一章　風險管理基礎（內容基本沒有變動）

1.1 風險與風險管理

1.2 商業銀行風險的主要類別

1.3 商業銀行風險管理的主要策略

1.4 商業銀行風險與資本

1.5 風險管理的數理基礎

1.1 風險與風險管理

本節要點：

掌握風險的含義以及風險與收益、損失的關系；

理解風險管理對商業銀行經營的意義和作用；

了解商業銀行風險管理發展的不同階段及每個階段的特征。

 

知識點一、風險、收益與損失

（一）風險的定義

1.風險是未來收益或損失的不確定性。具體說，如果某事件收益或損失是固定的，并被事先確定下來，就不存在風險；若收益或損失存在變化可能性，且變化過程無法事先確定，則存在風險。

2.風險的結果可能是正面，也可能是負面。例如，央行上調基準利率，對浮動利率貸款為主要業務的商業銀行，利好；對持有大量金融工具的商業銀行，利空。

（二）正確認識風險與收益的關系

1.有助于商業銀行對損失可能性和盈利可能性平衡管理，防止過度強調風險而制約盈利發展。

2.有利于商業銀行在經營中主動承擔風險，利用經濟資本配置、經風險調整的業績評估等方法，遵循風險與收益相匹配的原則，促進銀行發展。

3.針對商業銀行經營管理的特殊性，從內部控制、外部監管角度，關注風險可能造成的損失，重點分析在不同風險狀況下，銀行損失的可能性。

 

（三）正確認識風險與損失的關系

1.損失：事后概念，反映風險事件發生后造成的實際結果。

風險：事前概念，損失發生前的狀態，風險定量分析中可以用概率和統計方法計算出來損失規模和發生的可能性。

2.二者是不能同時并存的事物發展的兩種狀態。將風險誤解為損失，危害在于混淆“損失發生之前的風險管理”和“損失發生后的善后處置”，削弱風險管理主動性、積極性，無法將風險關口前移，防范、規避風險

3.損失類型

金融風險可能造成的損失分為：預期損失、非預期損失和災難性損失。

預期損失：基于歷史數據可預見的損失，歷史時期內損失的平均值。

非預期損失：利用統計分析方法計算出對預期損失的偏離，難以預見。

災難性損失：超出非預期損失之外，可能威脅商業銀行安全性、流動性的重大損失。

4.應對方案：

預期損失：通過提取損失準備金和沖減利潤的方式來應對和吸收；

非預期損失：通過資本金來應對；

災難性損失：一般通過保險手段來轉移，對衍生產品過度交易帶來的災難性損失，通過事前嚴格限制高風險業務（行為）來規避。

 

【例1·單選題】以下對風險的理解不正確的是（　）。

a.是未來結果的變化

b.是損失的可能性

c.是未來結果對期望的偏離

d.是未來將要獲得的損失

『正確答案』d

 

知識點二、風險管理與商業銀行經營

商業銀行從本質上來說就是經營風險的金融機構，以經營風險為其盈利的根本手段。

商業銀行是否愿意承擔風險、能否有效管理和控制風險，直接決定商業銀行的經營成敗。

我國《銀行法》第四條：商業銀行以“安全性、流動性、效益性”為經營原則，實行自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束。

對銀行風險進行正確的識別、計量、監測并采取有效的控制手段和方法，是保證穩健經營，實現“安全性、流動性、效益性”經營原則的根本所在。因此，風險管理已經成為商業銀行經營管理的核心內容之一。

 

【例2·多選題】商業銀行的經營原則有（　）。

a.安全性

b.約束性

c.流動性

d.效益性

e.規模性

『正確答案』acd

 

風險管理與商業銀行經營的關系主要體現在以下幾個方面：

（關鍵字：承擔和管理風險、改變經營模式、提供風險管理定價依據、創造價值、核心競爭力）

第一，承擔和管理風險是商業銀行的基本職能，也是商業銀行業務不斷創新發展的原動力。

商業銀行通過吸收和承擔客戶不愿意承擔的風險，成為整個經濟社會參與者用來轉嫁風險的主要平臺。商業銀行吸收和承擔客戶風險的能力主要來自其專業化的風險管理技能，利用分散或對沖等方法對從客戶方承擔過來的風險進行管理。

例如，私人銀行業務，增加利潤，銀行主動承擔、管理風險；外匯交易和衍生產品交易，大多數商業銀行都是以做市商的方式向客戶提供風險管理服務的。

積極、主動地承擔和管理風險有助于商業銀行改善資本結構，更有效地配置資本，以及大力推動金融產品開發。

第二，風險管理從根本上改變了商業銀行的經營模式。

從傳統上片面追求擴大規模，向風險與收益相匹配的精細化管理模式轉變；

從以定性分析為主的傳統管理方式，向以定量分析為主的風險管理模式轉變；

從側重于對不同風險分散管理的模式，向集中進行全面風險管理的模式轉變。

第三，風險管理能夠為商業銀行風險定價提供依據，并有效管理金融資產和業務組合。

商業銀行在經營管理過程中，能否對金融產品和服務進行科學、合理的定價，直接決定了商業銀行的競爭能力和盈利能力。通過現代風險管理技術可以準確識別和計量所提供的金融產品和服務的風險成本和風險水平，并據此制定具有競爭力的價格。此外，商業銀行可以廣泛采用風險管理技術進行動態管理，調整資產、負債組合，發現并拓展新型業務。例如，借助風險管理技術和信息系統，國際先進金融機構能夠針對客戶的特定需求，提供迅捷且多樣化的私人銀行財富管理服務。

第四，健全的風險管理體系能夠為商業銀行創造價值。

健全的風險管理體系具有自覺管理、微觀管理、系統管理、動態管理等功能。高水平的風險管理能夠降低商業銀行的破產可能性和財務成本，保護商業銀行所有者的利益，實現股東價值最大化。

例如，商業銀行的負債一般由浮動利率負債和固定利率負債組成，資產包括浮動利率資產和固定利率資產，利率風險顯然是商業銀行資產負債管理中至關重要的風險。利用風險管理技術，合理匹配資產負債的期限結構，或利用利率衍生工具對沖風險，有助于降低利率風險敞口，降低現金流的波動性，穩定商業銀行收入水平，降低稅收負擔，減少經營成本。

此外，良好的風險管理體系也將有效地降低各類風險水平，減少附加的監管要求，降低法律、合規、監管成本。因此，建立和完善全面風險管理體系被認為是商業銀行創造價值的重要手段。

 

第五，風險管理水平體現了商業銀行的核心競爭力，不僅是商業銀行生存發展的需要，也是現代金融監管的迫切要求。

從市場經濟本質來看，商業銀行的核心競爭力主要反映在市場競爭中一家商業銀行相對于其他商業銀行對良好投資機會的把握能力。市場經濟是風險經濟，任何投資都是風險和收益的結合，只有那些有能力承擔高風險的商業銀行，才能獲得高收益的投資機會。

在商業銀行的經營管理過程中，有兩個至關重要的因素決定其風險承擔能力：一是資本金規模，因為資本金可以吸收商業銀行業務所造成的風險損失，資本充足率較高的商業銀行有能力接受相對高風險、高收益的項目，比資本充足率低的商業銀行具有更強的競爭力；二是商業銀行的風險管理水平，資本充足率僅僅決定了商業銀行承擔風險的潛力，而其所承擔的風險究竟能否帶來實際收益，最終取決于商業銀行的風險管理水平。只有通過積極、恰當的風險管理，才有可能將所承擔的風險轉化為現實的盈利。此外，有效的風險管理還有助于降低經營成本，從而使商業銀行在競爭中更加具有風險承擔上的優勢。

 

【例3·多選題】以下對風險管理和商業銀行的關系理解正確的有（　）。

a.承擔和管理風險是商業銀行的基本職能

b.風險管理從根本上改變了商業銀行的經營模式

c.風險管理為商業銀行風險的風險定價提供了依據

d.健全的風險管理體系為商業銀行創造價值

e.風險管理水平直接體現了商業銀行的核心競爭力

『正確答案』abcde

 

知識點三、商業銀行風險管理的發展

商業銀行的風險管理模式大體經歷了四個發展階段：

1.資產風險管理模式階段

20世紀60年代以前，商業銀行的風險管理主要偏重于資產業務的風險管理，強調保持商業銀行資產的流動性。這是與當時商業銀行以資產業務（如貸款等）為主有關，經營中最直接、最經常性的風險來自資產業務。

因此，商業銀行極為重視對資產業務的風險管理，通過加強資產分散化、抵押、資信評估、項目調查、嚴格審批制度、減少信用放款等各種措施和手段來防范、減少資產業務損失的發生，確立穩健經營的基本原則，以增強商業銀行的安全性。

 

 

【例4·單選題】資產風險管理模式強調商業銀行最經常性的風險來自（　）。

a.負債業務

b.資產業務

c.中間業務

d.表外業務

『正確答案』b

 

2.負債風險管理模式階段

進入20世紀60年代，西方各國經濟開始了高速增長，社會對商業銀行的資金需求極為旺盛，商業銀行面臨資金相對不足的巨大壓力。

為了擴大資金來源，滿足商業銀行的流動性需求，同時避開金融監管的限制，西方商業銀行變被動負債為主動負債，對許多金融工具進行了創新，如cds、回購協議、同業拆借等，利用發達的金融市場，擴大商業銀行的資金來源，提高資金使用效率，極大的刺激了經濟發展。雖然商業銀行由被動負債變為主動負債導致了銀行業的一場革命，但同時，負債規模的迅速擴張大大提高了商業銀行的杠桿率，加大了商業銀行的經營壓力和不確定性。在此背景下，商業銀行風險管理的重點轉向負債風險管理。

同期，現代金融理論的發展也為風險管理提供了有力的支持。哈瑞•馬柯維茨提出投資組合論，即如何在風險與收益之間尋求最佳平衡點，已經成為現代風險管理的重要基石；而威廉•夏普在1964年提出的資本資產定價模型（capm），揭示了在一定條件下資產的風險溢價、系統性風險和非系統性風險的定量關系，為現代風險管理提供了重要的理論基礎。這一階段的金融理論被稱為華爾街的第一次數學革命。

 

【例5·單選題】以下屬于20世紀60年代華爾街的第一次數學革命的金融理論的有（　）。

a.夏普提出的capm模型

b.布萊克、舒爾斯、默頓推導出歐式期權定價的一般模型

c.缺口分析與久期分析法的提出

d.羅斯提出套利定價理論

『正確答案』a

 

3.資產負債風險管理模式階段

20世紀70年代，隨著布雷頓森林體系的瓦解，固定匯率制度向浮動匯率制度的轉變導致匯率變動不斷加大。始于1973年的石油危機導致西方國家通貨膨脹加劇，利率的波動也開始變得更為劇烈，利率和匯率的雙重影響使得商業銀行的資產和負債的波動更為顯著。此時，單一的資產風險管理模式顯得穩健有余而進取不足，單一的負債風險管理模式進取有余而穩健不足，兩者均不能保證商業銀行安全性、流動性和效益性的均衡。

在此情況下，資產負債風險管理理論應運而生，重點強調對資產業務和負債業務的協調管理，通過匹配資產負債期限結構、經營目標互相代替和資產分散，實現總量平衡和風險控制。同期，利率、匯率、商品期貨/期權等金融衍生工具大量涌現，為金融機構提供了更多的資產負債風險管理工具。1973年，費雪•布萊克、麥隆•舒爾斯、羅伯特•默頓提出的歐式期權定價模型，為當時的金融衍生產品定價及廣泛應用鋪平了道路，開辟了風險管理的全新領域。

 

【例6·判斷題】1973年，布萊克、舒爾斯、默頓成功推導出美式期權定價的一般模型，為當時的金融衍生品定價及廣泛應用鋪平了道路，開辟了風險管理的全新領域，被稱為華爾街的第二次數學革命。（　）

a.錯

b.對

『正確答案』a

 

4.全面風險管理模式階段

商業銀行的損失不再是由單一風險造成，而是由信用風險、市場風險、操作風險等多種風險因素交織而成。在此情況下，風險管理理念和技術也因此得到了迅速發展，由此前單純的信貸風險管理模式，轉向信用風險、市場風險、操作風險管理并舉，信貸資產與非信貸資產管理并舉，組織流程再造與定量分析技術并舉的全面風險管理模式。

 

【例7·單選題】全面風險管理模式強調信用風險、（　）和操作風險并舉，組織流程再造與技術手段創新并舉。

a.流動性風險

b.國家風險

c.法律風險

d.市場風險

『正確答案』d

 

全面風險管理模式管理理念和方法：

1.全球的風險管理體系

隨著銀行的結構性重組以及合并收購，有實力的商業銀行開始實施全球化經營戰略，要求商業銀行的風險管理體系必須是全球化的，例如，根據業務中心和利潤中心建立相適應的區域風險管理中心，與國內的風險管理體系相互銜接和配合，有效識別各國、各地區的風險，對風險在國別、地域之間的轉化和轉移進行評估和風險預警。

2.全面的風險管理范圍

所謂全面風險管理是指對銀行內所有層次的業務單位、全部種類風險的統籌管理，例如將信用風險、市場風險和操作風險等不同風險類型，公司/機構、個人等不同客戶種類，資產業務、負債業務和中間業務等不同性質業務，以及承擔風險的各個業務單位等納入統一的管理體系中，對各類風險依據統一的標準進行測量并加總，進行集中控制和管理。

 

3.全程的風險管理過程

銀行的業務特點決定了每個業務環節都具有潛在的風險，哪一個環節缺少風險管理，就有可能出現損失，甚至導致整個業務活動的失敗。銀行的風險管理也應貫穿于業務發展的每一個階段，在此過程中保持風險管理理念、目標、標準統一，實現風險管理全程化和系統化。

4.全新的風險管理方法

現代銀行風險管理的重點已經從原有的信用風險管理擴大到信用風險、市場風險和操作風險、流動性風險的一體化綜合管理，為了避免各類風險在地區、產品、行業和客戶群的過度集中，銀行可以采取統一授信管理、資產組合管理以及資產證券化、信用衍生品等一系列全新的技術和方法降低各類風險。同時，銀行風險管理越來越重視定量分析，通過內部模型來識別、計量和監控風險，增加風險管理客觀性和科學性。

 

5.全員的風險管理文化

風險存在于銀行業務的每一個環節，這種內在風險特性決定了風險管理必須體現為每一個員工的行為，所有人員都應該具有風險管理的意識和自覺性。風險管理絕不僅僅是風險管理部門的職責，無論是董事會、管理層，還是業務部門，乃至運營部門，每個人在從事崗位工作時，都必須深刻認識到潛在的風險因素，并主動地加以預防。

全面風險管理代表了國際先進銀行風險管理的最佳實踐，符合《巴塞爾新資本協議》和各國監管機構的監管要求，已經成為現代商業銀行謀求發展和保持競爭優勢的重要基石。

 

【例8·單選題】（　）不是全面風險管理模式的特征。

a.全球的風險管理體系

b.全面的風險管理范圍

c.全員的風險管理文化

d.全程的風險識別過程

『正確答案』d