參考答案及解析
1.
【答案】B
【解析】微觀政治風險是指東道國的一個行業、企業或項目所特有的風險。
2.
【答案】B
【解析】對于對市場的控制,企業應盡量依靠版權、專利和商標保住市場,防止政府干涉。
3.
【答案】A
【解析】項目風險多是由具體項目或業務帶來的風險,其中就包括由于臨時組建團隊造成的矩陣管理帶來的風險,小組人員時而合作時而分歧,借入職員、部門經理和項目經理都會產生抱怨,題目中該臨時團隊就面臨著這樣的問題,因此選項A正確。
4.
【答案】C
【解析】主要的市場風險是由金融市場價格變化而產生的,如匯率風險、利率風險、商品價格風險和股票價格風險。但主要財務風險包括但不限于市場風險,還包括信用風險和流動性風險等。
5.
【答案】A
【解析】交易風險來源于企業的日常交易,即商品或服務的買賣,如果簽訂合同的日期與清算的日期有間距,間距越大,風險越大。
6.
【答案】B
【解析】因為(1+實際利率)×(1+通貨膨脹率)=1+名義利率,所以實際利率=(1+9%)/(1+4%)-1=4.81%。
7.
【答案】D
【解析】費雪效應有時被用來尋找利率與預期通貨膨脹率之間的關系,根據國際費雪效應,國家間的利率差異為即期匯率的未來變化提供了一個無偏預測。
8.
【答案】A
【解析】貨幣遠期合同是指購買貨幣合同,以在未來按照今天設定的價格交付貨幣。實質上是將未來的匯率固定。
9.
【答案】B
【解析】交叉貨幣基差互換是指購買貨幣互換,并在以一種貨幣支付浮動利息的同時,以另外一種貨幣收取浮動利息。
10.
【答案】D
【解析】固定利率工具和浮動利率工具的適當組合,能夠確保利率敞口的多樣性,并成為“天然的避險工具”。
11.
【答案】D
【解析】(8.5%-8%)×3÷12×20000000=25000(美元)。
12.
【答案】C
【解析】期貨合同一般是標準化的合同,而遠期合同一般是根據個人需要度身確定,因此選項A錯誤;遠期市場不存在獨立的結算行,期貨市場上的所有結算都由證券交易所結算處理,因此選項B錯誤;遠期合同通常只在場外交易,因此選項D錯誤。
13.
【答案】D
【解析】投資者投入40000美元購買看跌期權,可以購買40000/2=20000(份)。由于股價高于執行價格,看漲期權價值=20000×(35-31)=80000(美元),該項投資凈損益=80000-40000=40000(美元)。
14.
【答案】C
【解析】由于6月10日EUR/USD=1.2000,沒有超過執行價EUR/USD=1.2200,該企業不會選擇行使期權。此時該企業會損失期權費2萬美元。
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