考點：證券投資基金的參與主體

在基金市場上，存在許多不同的參與主體。依據所承擔的職責與作用的不同，可以將基金市場的參與主體分為基金當事人、基金市場服務機構、基金監管機構和自律組織三大類。

(一)基金當事人

我國的證券投資基金依據基金合同設立，基金份額持有人、基金管理人與基金托管人是基金合同的當事人，簡稱基金當事人。

1.基金份額持有人

基金份額持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產的所有者和基金投資回報的受益人。按照《證券投資基金法》的規定，我國基金份額持有人享有以下權利：分享基金財產收益，參與分配清算后的剩余基金財產，依法轉讓或者申請贖回其持有的基金份額，按照規定要求召開基金份額持有人大會，對基金份額持有人大會審議事項行使表決權，查閱或者復制公開披露的基金信息資料，對基金管理人、基金托管人、基金銷售機構損害其合法權益的行為依法提出訴訟，基金合同約定其他權利。

2.基金管理人

基金管理人是基金產品的募集者和管理者，其最主要職責就是按照基金合同的約定，負責基金資產的投資運作+在有效控制風險的基礎上為基金投資者爭取最大的投資收益。基金管理人在基金運作中具有核心作用，基金產品的設計、基金份額的銷售與注冊登記、基金資產的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的其他服務機構承擔。在我國，基金管理人只能由依法設立的基金管理公司擔任。

3.基金托管人

為了保證基金資產的安全，《證券投資基金法》規定，基金資產必須由獨立于基金管理人的基金托管人保管，從而使基金托管人成為基金的當事人之一。基金托管人的職責主要體現在基??金資產保管、基金資金清算、會計復核以及對基金投資運作的監督等方面。在我國，基金托管人只能由依法設立并取得基金托管資格的商業銀行或其他金融機構擔任。??

(二)基金市場服務機構

基金管理人、基金托管人既是基金的當事人，又是基金的主要服務機構。除基金管理人與基金托管人外，基金市場還有許多面向基金提供各類服務的其他機構。這些機構主要包括基金銷售機構、銷售支付機構、份額注冊登記機構、估值核算機構、投資顧問機構、評價機構、信息技術系統服務以及律師事務所、會計師事務所等。

1.基金銷售機構

基金銷售是指基金宣傳推介、基金份額發售或者基金份額的申購、贖回，并收取以基金交易(含開戶)為基礎的相關傭金的活動。基金銷售機構是指從事基金銷售業務活動的機構，包括基金管理人以及經中國證監會認定的可以從事基金銷售的其他機構。目前可申請從事基金代理銷售的機構主要包括商業銀行、證券公司、保險公司、證券投資咨詢機構、獨立基金銷售機構。

2.基金銷售支付機構

基金銷售支付是指基金銷售活動中基金銷售機構、基金投資人之間的貨幣資金轉移活動。基金銷售支付機構是指從事基金銷售支付業務活動的商業銀行或者支付機構。基金銷售支付機構從事銷售支付活動的，應當取得中國人民銀行頒發的《支付業務許可證》(商業銀行除外)，并制定了完善的資金清算和管理制度，能夠確保基金銷售結算資金的安全、獨立和及時劃付。基金銷售支付機構從事公開募集基金銷售支付業務的，應當按照中國證監會的規定進行備案。

3.基金份額登記機構

基金份額登記是指基金份額的登記過戶、存管和結算等業務活動。基金份額登記機構是指從事基金份額登記業務活動的機構。基金管理人可以辦理其募集基金的份額登記業務，也可以委托基金份額登記機構代為辦理基金份額登記業務。公開募集基金份額登記機構由基金管理人和中國證監會認定的其他機構擔任。基金份額登記機構的主要職責包括：建立并管理投資人的基金賬戶;負責基金份額的登記;基金交易確認;代理發放紅利;建立并保管基金份額持有人名冊;法律法規或份額登記服務協議規定的其他職責。

4.基金估值核算機構

基金估值核算是指基金會計核算、估值及相關信息披露等業務活動。基金估值核算機構是指從事基金估值核算業務活動的機構。基金管理人可以自行辦理基金估值核算業務，也可以委托基金估值核算機構代為辦理基金估值核算業務。基金估值核算機構擬從事公開募集基金估值核算業務的，應當向中國證監會申請注冊。

5.基金投資顧問機構

基金投資顧問是指按照約定向基金管理人、基金投資人等服務對象提供基金以及其他中國證監會認可的投資產品的投資建議，輔助客戶做出投資決策，并直接或者間接獲取經濟利益的業務活動。基金投資顧問機構是指從事基金投資顧問業務活動的機構。基金投資顧問機構提供公開募集基金投資顧問業務的，應當向工商登記注冊地中國證監會派出機構申請注冊。未經中國證監會派出機構注冊，任何機構或者個人不得從事公開募集基金投資顧問業務。基金投資顧問機構及其從業人員提供投資顧問服務，應當具有合理的依據，對其服務能力和經營業務進行如實陳述，不得以任何方式承諾或者保證投資收益，不得損害服務對象的合法權益。

6.基金評價機構

基金評價是指對基金投資收益和風險或者基金管理人管理能力進行的評級、評獎、單一指標排名或者中國證監會認定的其他評價活動。評級是指運用特定的方法對基金的投資收益和風險或者基金管理人的管理能力進行綜合性分析，并使用具有特定含義的符號、數字或者文字展示分析的結果。基金評價機構是指從事基金評價業務活動的機構。基金評價機構從事公開募集基金評價業務并以公開形式發布基金評價結果的，應當向基金業協會申請注冊。基金評價機構及其從業人員應當客觀公正，依法開展基金評價業務，禁止誤導投資人，防范可能發生的利益沖突。

7.基金信息技術系統服務機構

基金信息技術系統服務是指為基金管理人、基金托管人和基金服務機構提供基金業務核心應用軟件開發、信息系統運營維護、信息系統安全保障和基金交易電子商務平臺等的業務活動。從事基金信息技術系統服務的機構應當具備國家有關部門規定的資質條件或者取得相關資質認證，具有開展業務所需要的人員、設備、技術、知識產權等條件，其信息技術系統服務應當符合法律法規、中國證監會以及行業自律組織等的業務規范要求。

8.律師事務所和會計師事務所

??律師事務所和會計師事務所作為專業、獨立的中介服務機構，為基金提供法律、會計服務。??

(三)基金監管機構和自律組織

1.基金監管機構

為了保護基金投資者的利益，世界上不同國家和地區都對基金活動進行嚴格的監督管理。基金監管機構通過依法行使審批或核準權，依法辦理基金備案，對基金管理人、基金托管人以及其他從事基金活動的服務機構進行監督管理，對違法違規行為進行查處，因此其在基金的運作過程中起著重要的作用。在我國，基金監管機構為中國證監會。

2.基金自律組織

證券交易所是基金的自律管理機構之一。我國的證券交易所是依法設立的，不以營利為目的，為證券的集中和有組織的交易提供場所和設施，履行國家有關法律法規、規章、政策規定的職責，實行自律性管理的法人。一方面，封閉式基金、上市開放式基金和交易型開放式指數基金等需要通過證券交易所募集和交易，必須遵守證券交易所的規則;另一方面，經中國證監會授權，證券交易所對基金的投資交易行為還承擔著重要的一線監控職責。

基金行業自律組織是由基金管理人、基金托管人及基金市場服務機構共同成立的同業協會。同業協會在促進同業交流、提高從業人員素質、加強行業自律管理、促進行業規范發展等方面具有重要的作用。我國的基金自律組織是2012年6月6日成立的中國證券投資基金業協會。

案例2-1

中國證券投資基金業協會成立及職責

中國證券投資基金業協會正式成立于2012年6月6日。在此之前，我國基金行業的自律組織一直隸屬于中國證券業協會。中國證券業協會成立于1991年8月28目。最初證券投資基金行業是以相對松散的基金業聯席會議的形式開展自律工作的。1999年12月，當時的10家基金管理公司和5家商業銀行基盒托管部共同簽署了《證券投資基金行業公約》。隨著基金管理公司的增加和基金市場的發展，2001年8月28日，中國證券業協會下屬基金公會成立。基金公會在加強行業自律、協調輔導、服務會員等方面做了很多工作。2002年12月4日，中國證券韭協會下屬證券投資基金業委員會成立，承接原基金公會的職能和任務。

隨著我國證券投資基金業的發展，基金業獨特和重要的地位日益需要建立獨立的行業自律組織。2012年6月，獨立的中國證券投資基金業協會正式成立。在同年12月，我國修訂后的《證券投資基金法》專門增添了一章“基金行業協會”，賦予基金業協會特定的職責，并做出了如下規定。

基金行業協會是證券投資基金行業的自律性組織，是社會團體法人。基金管理人、基金托管人、基金銷售機構應當加入基金行業協會，其他基金服務機構可以自愿加入基金行業協會。基金行業協會的權力機構為全體會員組成的會員大會。基金行業協會設理事會。理事會成員依章程的規定由選舉產生。基金行業協會履行下列職責：

(1)教育和組織會員遵守基金法律、行政法規，維護投資人合法權益;

(2)依法維護會員的合法權益，向國務院證券監督管理機構反映會員的建設和要求;

(3)制定和實施行業自律規則，監督、檢查會員及從業人員的執業行為，對違反自律規則和協會章程的，按照規定給予紀律處分;

(4)制定行業執業標準和業務規范，組織基金從業人員的從業考試、資質管理和業務培訓;

(5)提供會員服務，組織行業交流，推動行業創新，開展行業宣傳和投資人教育活動;

(6)對會員之間、會員與客戶之間發生的基金業務糾紛進行調解;

(7)依法辦理非公開募集基金的登記、備案;

(8)協會章程規定的其他職責。

證券投資基金業協會作為基金業市場創新的主體和推動誠信自律的組織者，在充分發揮促進行業自律與發展、增進業內溝通、維護行業合法利益和推動業務創新等方面將發揮積極作用。協會將成為聯系基金業的紐帶，成為收集、反映基金業情況的重要渠道，成為集中行業智慧與力量的平臺。

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（責任編輯：中大編輯）

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