六、(20分)

某新建項目建設投資為113500萬元(含可抵扣固定資產進項稅額8000萬元)。其中基本預備費為10000萬元，漲價預備費為5000萬元。項目計算期6年，其中建設期1年，運營期5年，運營期內采用平均折舊及攤銷。

項目營業收入和可變成本均采用運營期初的市場價格(不含增值稅)，營業稅金及附加按增值稅的12%計算，企業所得稅稅率為25%。項目現金流量按年末發生計。財務基準收益率(所得稅后)設定為10%，項目投資現金流量見表6-1.

通過費用與效益識別，該項目可變成本及投資中設備、材料的影子價格均等同于其市場價格(不含增值稅)，土地經濟費用應調增1000萬元，其他各項財務效益與費用均能反映其經濟價值。

表6-1 項目投資現金流量表(萬元)

注：帶“*”空格處 計算

問題：

1. 計算項目第2年和第3年的應納增值稅和營業稅金及附加。

2. 計算項目第2年和第3年的調整所得稅。

3. 計算項目第2年和第3年的現金流出、凈現金流量以及項目投資財務凈現值(所得稅后)，并判斷項目的財務可行性。

4. 計算本項目經紀費用流量中的建設投資。(要求列出計算過程，計算結果并保留整數)。

參考答案

六、

1、8687-3478=5209萬元<8000萬元

第二年應繳增值稅=0

營業稅金及附加=0

第三年應繳增值稅=9652-3865-(8000-5209)=2996萬元

營業稅金及附加=2996×12%=359.52萬元=360萬元

2、從第四年反推折舊攤銷

(61426-27441-694-折舊攤銷)×25%=3239萬元 →折舊攤銷=20335萬元

第二年調整所得稅=(55284-25093-0-20335)×25%=2464萬元

第三年調整所得稅=(61426-27441-360-20335)×25%=3323萬元

3、第二年現金流出=3058+25093+3478+2464=34093萬元

第二年凈現金流量=63971-34093=29878萬元

第三年現金流出=269+27441+3865+2996+360+3323=38254萬元

第三年凈現金流量=71078-38254=32824萬元

稅后項目投資凈現值= =-103181.81+24692.56+24661.16+20525.92+18859.93+20543.46

=5901.22>0

該項目可行

4、經濟費用流量中的建設投資=113500-8000-5000+1000=101500萬元

考后熱點關注