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第十章 風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)

一、單項(xiàng)選擇題

1.在美國(guó)與伊拉克的戰(zhàn)爭(zhēng)中，我國(guó)有一些家電企業(yè)在當(dāng)?shù)氐匿N(xiāo)售受到極大影響，這屬于( )。

A.政治風(fēng)險(xiǎn) B.操作風(fēng)險(xiǎn) C.項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) D.產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)

2.甲企業(yè)是中國(guó)一家經(jīng)營(yíng)特色藝術(shù)品的外貿(mào)企業(yè)，產(chǎn)品主要出口到美國(guó)。下列選項(xiàng)中，會(huì)導(dǎo)致該企業(yè)面臨政治風(fēng)險(xiǎn)的情況是( )。

A.美國(guó)購(gòu)買(mǎi)商面臨經(jīng)營(yíng)困境，資金不足

B.短期內(nèi)不能償還泰國(guó)供應(yīng)商的貨款

C.美元兌人民幣的匯率發(fā)生波動(dòng)

D.美國(guó)對(duì)一年內(nèi)進(jìn)口到該國(guó)的該種藝術(shù)品總量加以限制

3.某網(wǎng)絡(luò)維修公司業(yè)務(wù)員在記錄客戶(hù)的電話號(hào)碼時(shí)，由于疏忽少記了一位電話號(hào)碼，所以聯(lián)系不到客戶(hù)，導(dǎo)致業(yè)務(wù)無(wú)法跟進(jìn)。這種情況下，企業(yè)面臨的是( )。

A.產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn) B.操作風(fēng)險(xiǎn) C.項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

4.甲公司有A、B兩個(gè)部門(mén)，部門(mén)經(jīng)理分別為A經(jīng)理、B經(jīng)理。公司正在進(jìn)行某項(xiàng)目，該項(xiàng)目經(jīng)理為C經(jīng)理，項(xiàng)目按照矩陣管理法實(shí)施，該項(xiàng)目從A部門(mén)借入小王和小張，則該項(xiàng)目的參與者不包括( )。

A.A經(jīng)理 B.B經(jīng)理 C.C經(jīng)理 D.小張

5.甲公司是一家大型乳制品公司，其在生產(chǎn)乳制品的過(guò)程中，由于三聚氰胺超過(guò)了相關(guān)法規(guī)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)重影響了該公司的奶產(chǎn)品的銷(xiāo)量。該資料直接反映了甲公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)是( )。

A.操作風(fēng)險(xiǎn) B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.法律或合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn) D.政治風(fēng)險(xiǎn)

6.甲公司向一家大型汽車(chē)制造企業(yè)提供維修服務(wù)，雙方合作一直較為順利，但是突如其來(lái)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)使制造業(yè)遭遇巨大打擊。該汽車(chē)制造公司也未能幸免，虧損嚴(yán)重，導(dǎo)致無(wú)法支付甲公司服務(wù)費(fèi)。從風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型來(lái)看，甲公司面臨的這種風(fēng)險(xiǎn)屬于( )。

A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) B.信用風(fēng)險(xiǎn) C.衍生工具風(fēng)險(xiǎn) D.商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

7.企業(yè)因短期內(nèi)不能履行財(cái)務(wù)義務(wù)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)稱(chēng)為( )。

A.利率風(fēng)險(xiǎn) B.匯率風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) D.商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

8.甲公司正在考慮調(diào)整財(cái)務(wù)職能。甲公司管理層希望調(diào)整后的財(cái)務(wù)職能有利于降低成本，獲得銀行優(yōu)惠貸款利率，有效地控制其外幣風(fēng)險(xiǎn)，以及輕松控制集團(tuán)中各子公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)。基于以上要求，最適合甲公司財(cái)務(wù)職能的安排是( )。

A.外包財(cái)務(wù)職能

B.集中的財(cái)務(wù)職能

C.權(quán)力下放的財(cái)務(wù)職能

D.由內(nèi)控部門(mén)履行財(cái)務(wù)職能

9.某跨國(guó)公司總部設(shè)在中國(guó)，其在美國(guó)、日本、英國(guó)等擁有多家子公司，會(huì)計(jì)核算中要求其在資產(chǎn)負(fù)債表日編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表，該家跨國(guó)公司在對(duì)其海外子公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行合并時(shí)會(huì)產(chǎn)生的匯率風(fēng)險(xiǎn)是( )。

A.交易風(fēng)險(xiǎn) B.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) D.外幣折算風(fēng)險(xiǎn)

10.根據(jù)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論，一國(guó)通貨膨脹率相對(duì)提高，則( )。

A.該國(guó)貨幣貶值 B.對(duì)貨幣購(gòu)買(mǎi)力沒(méi)有影響

C.該國(guó)貨幣升值 D.對(duì)貨幣購(gòu)買(mǎi)力的影響不確定

11.假設(shè)一家中國(guó)公司需要在3個(gè)月后以美元向美國(guó)的一個(gè)債權(quán)人付款。現(xiàn)在該中國(guó)公司沒(méi)有足夠的現(xiàn)金，但是，3個(gè)月后它就會(huì)有充足的現(xiàn)金。該公司預(yù)計(jì)美元匯率會(huì)上升，此時(shí)，該中國(guó)公司應(yīng)該對(duì)這項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期操作以抵消匯率風(fēng)險(xiǎn)的順序是( )。

①借入適當(dāng)金額的人民幣

②借入適當(dāng)金額的美元

③將美元存入美元銀行賬戶(hù)

④將人民幣存入人民幣銀行賬戶(hù)

⑤將人民幣兌換成美元

⑥將美元兌換成人民幣

⑦債務(wù)到期需要償還債權(quán)人時(shí)，用美元銀行賬戶(hù)向債權(quán)人付款，然后償還人民幣貸款賬戶(hù)

⑧債務(wù)到期需要償還債權(quán)人時(shí)，用人民幣銀行賬戶(hù)向債權(quán)人付款，然后償還美元貸款賬戶(hù)A.①③⑤⑧ B.②③⑥⑦ C. ①⑤③⑦ D. ②⑥④⑧

12.當(dāng)一個(gè)跨國(guó)公司在國(guó)外擁有子公司，它有可能用同一貨幣的長(zhǎng)期貸款來(lái)為子公司的長(zhǎng)期資產(chǎn)進(jìn)行融資。該企業(yè)采用的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方法是( )。

A.凈額結(jié)算 B.計(jì)價(jià)貨幣

C.匹配長(zhǎng)期資產(chǎn)和負(fù)債 D.提前和滯后付款

13.甲公司以一筆SIBOR+0.2%的人民幣借款與乙公司的一筆固定利率為6%的美元借款進(jìn)行交換。在此項(xiàng)交易中，甲乙兩家公司的行為屬于( )。

A.利率互換 B.簽訂期貨合約

C.交叉貨幣基差互換 D.交叉貨幣息票互換

14.中國(guó)一家大型紡織品企業(yè)向美國(guó)出口紡織品。在2011年6月1日，獲知其將在三個(gè)月后收到2000萬(wàn)美元。目前3個(gè)月的美元遠(yuǎn)期合同匯率為6.9。紡織公司出售價(jià)值2000萬(wàn)美元的三個(gè)月遠(yuǎn)期合同，已對(duì)其外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期。假設(shè)2011年9月1日美元對(duì)人民幣的匯率為7.0。則該企業(yè)通過(guò)遠(yuǎn)期合同獲取的收益為( )。

A.200萬(wàn)元 B.-200萬(wàn)元 C.200萬(wàn)美元 D.-200萬(wàn)美元

15.下列關(guān)于衍生金融工具的表述中，正確的有( )。

A.套期能夠降低風(fēng)險(xiǎn)，套期后的結(jié)果一定好于沒(méi)有進(jìn)行套期的情況

B.投機(jī)者采用期權(quán)的潛在損失和潛在收益要遠(yuǎn)高于采用期貨

C.與遠(yuǎn)期合同相比，期權(quán)合同能夠提供保險(xiǎn)且不一定需要行使

D.套利者采用衍生金融工具的目的是對(duì)未來(lái)市場(chǎng)變量的走向下賭注

二、多項(xiàng)選擇題

1.當(dāng)面臨政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，明智的企業(yè)會(huì)采取一系列措施來(lái)加以持續(xù)的控制和管理，這些企業(yè)可以采用的措施有( )。

A.進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研 B.在全球進(jìn)行生產(chǎn)

C.培訓(xùn)和管理雇員 D.在全球融資

2.下列屬于針對(duì)運(yùn)作方面操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法的有( )。

A.系統(tǒng)失效的次數(shù)

B.系統(tǒng)運(yùn)作結(jié)束時(shí)未被處理的交易量

C.破壞安全系統(tǒng)未遂的次數(shù)

D.平均處理時(shí)間

3.下列各項(xiàng)中，屬于計(jì)算VaR的模型最廣泛使用模型的有( )。

A.歷史模擬法 B.算數(shù)平均法

C.方差-協(xié)方差法 D.蒙特卡羅模擬法

4.關(guān)于貨幣互換，下列說(shuō)法正確的有( )。

A.交叉貨幣息票互換和交叉貨幣基差互換是最常用的兩種交叉貨幣互換

B.交叉貨幣息票互換是支付固定利息的同時(shí)收取固定利息

C.交叉貨幣基差互換是支付浮動(dòng)利息的同時(shí)收取浮動(dòng)利息

D.交叉貨幣基差互換的好處是使企業(yè)能夠獲得現(xiàn)行的利率差別

5.甲公司是一家經(jīng)營(yíng)家紡的大型出口公司，由于經(jīng)營(yíng)的需要，公司準(zhǔn)備從銀行貸款獲得經(jīng)營(yíng)需要的資金，公司正在考慮固定利率和浮動(dòng)利率借款的問(wèn)題，則需要考慮的因素包括( )。

A.對(duì)未來(lái)利率變動(dòng)的預(yù)期

B.公司政策和風(fēng)險(xiǎn)偏好

C.利率敞口的當(dāng)前水平及組合

D.固定利率與浮動(dòng)利率之間的差額

6.降低利率風(fēng)險(xiǎn)的方法有( )。

A.平滑法 B.凈額結(jié)算

C.提前和滯后付款 D.現(xiàn)金余額集中

7.以下關(guān)于利率期權(quán)說(shuō)法正確的有( )。

A.出借人可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)看跌期權(quán)，設(shè)定他們必須支付的利率最大值

B.利率期權(quán)賦予買(mǎi)方在未來(lái)到期日按照商定利率(執(zhí)行價(jià))交易的權(quán)利

C.當(dāng)借款人預(yù)計(jì)市場(chǎng)利率會(huì)上漲時(shí)，可以考慮購(gòu)買(mǎi)一項(xiàng)利率雙限

D.不會(huì)涉及期權(quán)手續(xù)費(fèi)

三、簡(jiǎn)答題

1.某超大型國(guó)企旗下的人才開(kāi)發(fā)學(xué)院于2010年底與英國(guó)某商學(xué)院聯(lián)系，希望該商學(xué)院為企業(yè)量身定制一周企業(yè)管理課程，在詢(xún)問(wèn)了有關(guān)的報(bào)價(jià)后向上級(jí)申請(qǐng)這個(gè)課程的預(yù)算。2011年5月，該國(guó)企人才開(kāi)發(fā)學(xué)院拿到了這筆預(yù)算，并與英國(guó)某商學(xué)院取得聯(lián)系，卻發(fā)現(xiàn)課程價(jià)格已從當(dāng)時(shí)預(yù)算做的200萬(wàn)元人民幣上升到了300萬(wàn)元人民幣。主要原因來(lái)自于英鎊兌人民幣一路升值。該國(guó)企做預(yù)算用的匯率是2010年的匯率，而2011年時(shí)美元兌人民幣匯率已經(jīng)上升。該國(guó)企人才開(kāi)發(fā)院院長(zhǎng)非常希望做成這個(gè)課程，但與預(yù)算的缺口有100萬(wàn)之巨，令他頭痛不已。

要求：

(1)判斷該事件說(shuō)明的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型;

(2)簡(jiǎn)述針對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)，可以采用的管理辦法。

2.甲公司向美國(guó)出口一批貨物，預(yù)計(jì)將在三個(gè)月后收到這筆款項(xiàng)。目前甲公司想進(jìn)行套期操作來(lái)抵消這筆貨款的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

要求：請(qǐng)為甲公司設(shè)計(jì)一套方案。

2012年注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理課后習(xí)題匯總

2012注冊(cè)會(huì)計(jì)師《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)》章節(jié)練習(xí)匯總

（責(zé)任編輯：xll）