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注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》考試試題及答案(七)

發(fā)表時(shí)間:2019/3/15 10:26:54 來源:互聯(lián)網(wǎng) 點(diǎn)擊關(guān)注微信:關(guān)注中大網(wǎng)校微信
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本文導(dǎo)航

參考答案及解析:

一、單項(xiàng)選擇題

1、

【正確答案】 D

【答案解析】 資本指顧客的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況,表明顧客可能償還債務(wù)的背景。

2、

【正確答案】 A

【答案解析】 本題考核短期借款。實(shí)際利率=800×10%/(800-800×10%-800×20%)×100%=14.29%。或直接按照實(shí)際利率=10%/(1-10%-20%)×100%=14.29%計(jì)算。

3、

【正確答案】 B

【答案解析】 如果銀行規(guī)定補(bǔ)償性余額為20%(不考慮補(bǔ)償性余額存款的利息),則實(shí)際利率=10%/(1-20%)×100%=12.5%,即選項(xiàng)A的說法正確;如果銀行規(guī)定補(bǔ)償性余額為20%(不考慮補(bǔ)償性余額存款的利息),并按貼現(xiàn)法付息,貼現(xiàn)息=200×10%=20(萬元),補(bǔ)償性余額=200×20%=40(萬元),實(shí)際可供使用的資金=200-20-40=140(萬元),而支付的利息為20萬元,故實(shí)際利率=20/140×100%=14.29%[或:實(shí)際利率=10%/(1-10%-20%)×100%=14.29%],即選項(xiàng)B的說法不正確;在分期等額償還貸款的情況下,銀行要將根據(jù)名義利率計(jì)算的利息加到貸款本金上,計(jì)算出貸款的本息和,要求企業(yè)在貸款期內(nèi)分期償還本息之和的金額,由于貸款分期均衡償還,借款企業(yè)實(shí)際上只平均使用了貸款本金的半數(shù),卻支付了全額利息,因此,企業(yè)所負(fù)擔(dān)的實(shí)際利率便高于名義利率大約一倍,即選項(xiàng)C的說法正確;如果銀行規(guī)定補(bǔ)償性余額為20%,考慮補(bǔ)償性余額存款的利息,銀行存款利率2.5%,則利息支出=200×10%=20(萬元),利息收入=200×20%×2.5%=1(萬元),實(shí)際使用的資金=200×(1-20%)=160(萬元),實(shí)際利率=(20-1)/160×100%=11.88%,所以,選項(xiàng)D的說法正確。

4、

【正確答案】 D

【答案解析】 應(yīng)收賬款賒銷效果的好壞,依賴于企業(yè)的信用政策。公司在對(duì)是否改變信用期限進(jìn)行決策時(shí),要考慮的因素有收益的增加、應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息的增加、收賬費(fèi)用和壞賬損失,其中計(jì)算收益的增加時(shí)需要使用變動(dòng)成本率,計(jì)算應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息的增加時(shí)需要使用等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率,計(jì)算壞賬損失時(shí)需用使用應(yīng)收賬款的壞賬損失率,所以本題答案選擇D。

5、

【正確答案】 B

【答案解析】 應(yīng)收賬款平均收賬期=10×40%+30×60%=22(天)

應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息=7200000/360×22×50%×10%=22000(元)

6、

【正確答案】 D

【答案解析】 放棄現(xiàn)金折扣的年成本=2%/(1-2%)×360/(40-10)=24.49%。

7、

【正確答案】 C

【答案解析】 本題考核現(xiàn)金折扣決策。如果企業(yè)因缺乏資金而欲展延付款期,則需在降低了的放棄折扣成本與展延付款帶來的損失之間作出選擇。

8、

【正確答案】 D

【答案解析】 本題考核現(xiàn)金折扣成本。放棄現(xiàn)金折扣成本=[折扣百分比/(1-折扣百分比)]×[360/(信用期-折扣期)]×100%

公式表明:放棄現(xiàn)金折扣的成本與折扣百分比(計(jì)算公式的分子、分母同時(shí)除以折扣百分比,即可看出)的大小、折扣期的長短呈同方向變化,與信用期的長短呈反方向變化。

9、

【正確答案】 B

【答案解析】 利息=500×7%+200×7%×6/12=42(萬元)

未使用的貸款額度=200×(6/12)+100×(12/12)=200(萬元)

承諾費(fèi)=200×0.5%=1(萬元)

利息和承諾費(fèi)合計(jì):42+1=43(萬元)。

二、多項(xiàng)選擇題

1、

【正確答案】 AC

【答案解析】 發(fā)生應(yīng)收賬款的主要原因是商業(yè)競爭,選項(xiàng)A不正確;應(yīng)收賬款發(fā)生后,企業(yè)應(yīng)采取各種措施,盡量按期收回款項(xiàng),選項(xiàng)C不正確。

2、

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 信用政策包括信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策。由此可知,選項(xiàng)D是答案;信用期的確定,主要是分析改變現(xiàn)行信用政策對(duì)收入和成本的影響,此時(shí)需要考慮收賬費(fèi)用、壞賬損失、應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息以及存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息等等,計(jì)算應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息以及存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息時(shí),按照等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率作為利息率,所以,選項(xiàng)ABC也是答案。

3、

【正確答案】 BD

【答案解析】 企業(yè)在選擇銀行時(shí),重要的是要選用適宜的借款種類、借款成本和借款條件,此外還應(yīng)考慮以下有關(guān)因素:銀行對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的政策、銀行對(duì)企業(yè)的態(tài)度、貸款的專業(yè)化程度和銀行的穩(wěn)定性。

4、

【正確答案】 ABC

【答案解析】 應(yīng)收賬款發(fā)生后,企業(yè)應(yīng)采取各種措施,盡量爭取按期收回款項(xiàng),否則會(huì)因拖欠時(shí)間過長而發(fā)生壞賬,使企業(yè)蒙受損失。這些措施包括對(duì)應(yīng)收賬款回收情況的監(jiān)督、對(duì)壞賬損失的事先準(zhǔn)備和制定適當(dāng)?shù)氖召~政策等。

5、

【正確答案】 BCD

【答案解析】 在10天內(nèi)付款,可以享受現(xiàn)金折扣,支付的款項(xiàng)=200×(1-2%)=196(萬元),如果在10天后付款,不能享受現(xiàn)金折扣,所以需要支付的款項(xiàng)就是200萬元。如果在第30天付款,放棄現(xiàn)金折扣成本=現(xiàn)金折扣百分比/(1-現(xiàn)金折扣百分比)×360/延期付款天數(shù)=2%/(1-2%)×360/(30-10)=36.73%。

6、

【正確答案】 AB

【答案解析】 本題考核短期債務(wù)籌資的特點(diǎn)。短期債務(wù)籌資的特點(diǎn)包括(1)籌資速度快,容易取得;(2)籌資富有彈性;(3)籌資成本較低;(4)籌資風(fēng)險(xiǎn)高。

7、

【正確答案】 AC

【答案解析】 200萬元使用了3個(gè)月,應(yīng)該支付利息200×3%×3/12=1.5(萬元);該200萬元有9個(gè)月未使用,應(yīng)該支付的承諾費(fèi)=200×0.5%×9/12=0.75(萬元),本題中1000-200=800(萬元)全年未使用,應(yīng)該支付的承諾費(fèi)=800×0.5%=4(萬元),應(yīng)該支付的承諾費(fèi)合計(jì)為4.75萬元;實(shí)際平均年使用的資金=200×(1-10%)×3/12=45(萬元),該筆借款的實(shí)際稅前資本成本=(1.5+4.75)/45×100%=13.89%。

三、計(jì)算分析題

1、

【正確答案】 不改變信用政策的平均收現(xiàn)期和應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息:

平均收現(xiàn)期=60%×15+40%×80%×30+40%×20%×40=21.8(天)

應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息

=4×100/360×21.8×60/100×12%+2×300/360×21.8×240/300×12%

=5.23(萬元)(1分)

存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息=(4×20%×50+2×20%×200)×12%=14.4(萬元)(1分)

【提示】“單位變動(dòng)成本”和“每件存貨的變動(dòng)成本”的含義不一樣,“單位變動(dòng)成本”中包括“單位變動(dòng)銷售和管理費(fèi)用”,而“每件存貨的變動(dòng)成本”指的是每件存貨的成本中的變動(dòng)成本,不包括“單位變動(dòng)銷售和管理費(fèi)用”。計(jì)算存貨占用資金時(shí),應(yīng)該按照“平均庫存量×每件存貨的平均變動(dòng)成本”計(jì)算。

應(yīng)付賬款應(yīng)計(jì)利息=(4×20%×50+2×20%×200)×30%×12%=4.32(萬元)

【提示】“應(yīng)付賬款”是占用對(duì)方的資金,占用對(duì)方的資金數(shù)額=應(yīng)付賬款額,所以,計(jì)算應(yīng)付賬款應(yīng)計(jì)利息時(shí),按照“平均應(yīng)付賬款×資金成本”計(jì)算。

【正確答案】 改變信用政策后的平均收現(xiàn)期和應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息:

平均收現(xiàn)期=70%×10+30%×50%×20+30%×50%×40=16(天)(0.5分)

應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息

=1200×40%/360×16×60/100×12%+1200×60%/360×16×240/300×12%

=4.61(萬元)(0.5分)

存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息

=(4×1200/1000×25%×50+2×1200/1000×25%×200)×12%

=21.6(萬元)(0.5分)

應(yīng)付賬款應(yīng)計(jì)利息

=(4×1200/1000×25%×50+2×1200/1000×25%×200)×40%×12%

=8.64(萬元)(0.5分)

【正確答案】 每年損益變動(dòng)額:

增加的收入=1200-(4×100+2×300)=200(萬元)

增加的變動(dòng)成本

=(1200×40%×60/100-4×60)+(1200×60%×240/300-2×240)

=144(萬元)(0.5分)

增加的現(xiàn)金折扣=1200×70%×5%-(4×100+2×300)×60%×2%=30(萬元)(0.5分)

增加的應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息=4.61-5.23=-0.62(萬元)

增加的應(yīng)付賬款節(jié)省的利息=8.64-4.32=4.32(萬元)(0.5分)

增加的存貨占用資金利息=21.6-14.4=7.2(萬元)(0.5分)

增加的固定成本=130-120=10(萬元)

增加的收賬費(fèi)用

=1200×30%×50%×10%-(4×100+2×300)×40%×20%×10%

=10(萬元)(0.5分)

增加的壞賬損失=0

增加的稅前收益=200-144-30-(-0.62)-10+4.32-7.2-10=3.74(萬元)(0.5分)

由于信用政策改變后增加的稅前收益大于零,所以,公司應(yīng)該改變信用政策。(1分)

2、

【正確答案】 立即付款的折扣率=(10000-9620)/10000=3.80%

放棄現(xiàn)金折扣的成本=[3.8%/(1-3.8%)]×[360/(90-0)]≈15.80%(1.5分)

20天付款的折扣率=(10000-9650)/10000=3.5%

放棄現(xiàn)金折扣的成本=[3.5%/(1-3.5%)]×[360/(90-20)]≈18.65%(1.5分)

40天付款的折扣率=(10000-9800)/10000=2%

放棄現(xiàn)金折扣的成本=[2%/(1-2%)]×[360/(90-40)]≈14.69%(1.5分)

因?yàn)榉艞壃F(xiàn)金折扣成本都大于銀行短期貸款利率14%,故不應(yīng)放棄現(xiàn)金折扣,而應(yīng)享有現(xiàn)金折扣,即應(yīng)選擇享有現(xiàn)金折扣收益率大的方案。最有利的是第20天付款9650元。(1.5分)

【正確答案】 因?yàn)榉艞壃F(xiàn)金折扣成本都小于短期投資的報(bào)酬率25%,故應(yīng)放棄現(xiàn)金折扣。應(yīng)選擇第90天付款10000元。(2分)

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