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【知識點2】估計企業未來融資需求的方法——銷售百分比法
狹義的財務預測僅指估計企業未來的融資需求,廣義的財務預測包括編制全部的預計財務報表。
關于估計未來融資需求的方法,教材中介紹了銷售百分比法以及其他方法(回歸分析技術、編制現金預算、利用計算機技術等。這里我們需要重點掌握的是銷售百分比法。
【預測思路分析】
外部融資額=(預計凈經營資產-基期凈經營資產)-可以動用的金融資產-留存收益增加
1.確定預計凈經營資產
預計凈經營資產=預計經營資產-預計經營負債——銷售百分比法
本方法假定經營資產和經營負債的銷售百分比不變。這一假設是理解這一方法的關鍵。
(1)預計經營資產的確定。
假設經營資產項目中應收賬款基期(2009年)的數據為10萬元,基期的銷售收入為100萬元,則應收賬款的銷售百分比為10%(10/100)。由于假定該比率不變,因此,如果下期(2010年)銷售收入為200萬元,則下期預計的應收賬款項目金額為:200×10%=20(萬元)。
每一項經營資產項目均采用這種方法確定,合計數即為預計經營資產。
(2)預計經營負債的確定(同上)。
(3)預計凈經營資產=預計經營資產-預計經營負債
2.資金總需求的確定
資金總需求=預計凈經營資產-基期凈經營資產
3.預計可以動用的金融資產的確定
一般情況下,會直接給出。
4.留存收益增加的確定
留存收益增加=預計銷售收入×計劃銷售凈利率×(1-股利支付率)
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(責任編輯:中大編輯)