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資產評估師考試資產評估基礎預習輔導(25)

三、功能性貶值

功能性貶值(Df)是由于無形磨損而引起資產價值的損失稱為機器設備的功能性貶值。設備的功能貶值主要體現在超額投資成本和超額運營成本兩方面。

(一)第Ⅰ種功能性貶值 (超額投資成本)

第Ⅰ種功能貹貶值反映在超額投資成本上，復原重置成本與更新重置成本之差即為第 I種功能性貶值，也稱為超額投資成本。

(二)第Ⅱ種功能性貶值(運營性功能性貶值)

計算超額運營成本引起的功能性貶值的步驟如下：

1.分析比較被評估機器設備的超額運營成本因素;

2.確定被評估設備的尚可使用壽命，計算每年的超額運營成本;

3.計算凈超額運營成本;

4.確定折現率，計算超額運營成本的折現值。

[例4-10]：計算某電焊機超額運營成本引起的功能性貶值。

(1)分析比較被評估機器設備的超額運營成本因素：經分析比較，被評估的電焊機與新型電焊機相比，引起超額運營成本的因素主要為老產品的能耗比新產品高。通過統計分析，按每天8小時工作，每年300個工作日，每臺老電焊機比新電焊機多耗電6 000度。

(2)確定被評估設備的尚可使用壽命，計算每年的超額運營成本：根據設備的現狀，評估人員預計該電焊機尚可使用10年，如每度電按0.5元計算，則：

每年的超額運營成本=6 000×0.5=3 000(元)

(3)計算凈超額運營成本：所得稅按25%計算，則：

稅后每年凈超額運營成本=稅前超額運營成本×(1-所得稅)

=3 000×(1-25%)=2 250(元)

(4)確定折現率，計算超額運營成本的折現值：折現率為10%，10年的年金現值系數為6.145，則：凈超額運營成本的折現值=凈超額運營成本×年金折現系數

2 250×6.145≈13 826(元)

該電焊機由于超額運營成本引起的功能性貶值為13 826元。

四、經濟性貶值

(一)引起機器設備經濟性貶值的因素有：

1.市場競爭加劇

產品需求減少，設備開工不足，生產能力相對過剩，而產品價格沒有提高。

2.國家能源、環保等法律

使得生產成本提高或者強制報廢，縮短使用壽命。

(二)經濟性貶值的計算

1.使用壽命縮短(使用壽命縮短，記住這個例題)

[例 4-11]某汽車已使用10年，按目前的技術狀態還可以正常使用10年，按年限法，該汽車的貶值率為：

『正確答案』

貶值率=10/(10+10)=50%

但由于環保、能源的要求，國家新出臺的汽車報廢政策規定該類汽車的最長年限為 15年，因此該汽車5年后必需強制報廢。在這種情況下，該汽車的貶值率為：

貶值率=10/(10+5)=66.7%

由此引起的經濟性貶值率為 16.7%。如果該汽車的重置成本為20萬元，經濟性貶值為：

20×16.7%=3.34(萬元)

2.運營費用的提高

[例4-12]某臺車式電阻爐，政府規定的可比單耗指標為650千瓦小時/噸，該爐的實際可比單耗為730千瓦小時/噸，試計算因政府對超限額耗能加價收費而增加的運營成本。

『正確答案』

該電阻爐年產量為 1 500噸，電單價為1.2元/千瓦小時。

超限額的百分比=(實測單耗-限額單耗)/限額單耗

=(730-650)/650=12%

根據政府規定超限額 10%-20%(含20%)的加價2倍。

Y=Y1×(實測單耗-限額單耗)×G×C

式中：

Y——年加價收費總金額(單位：元);

Y1——電加價(元/千瓦小時);

G——年產量(噸/年);

C——加價倍數;

實測單耗和限額單耗的單位為千瓦小時 /噸。

每年因政府對超限額耗能加價收費而增加運營成本為：

Y=1.2×(730-650)×1 500×2=288 000(元)

由此計算該電阻爐未來 5年的使用壽命期內，要多支出的運營成本為109萬元(按折現率10%考慮資金的時間價值，288 000×(P/A,10%,5)=109萬元)即為電阻爐因超限額加價收費引起的經濟性貶值。

提示：

有的同學注意到這里沒有考慮增加的運營成本的所得稅影響，原因主要是題目沒有告訴所得稅稅率，視作忽略此因素。

3.市場競爭的加劇(產能沒有得到充分利用)

【例4-13】某產品生產線，根據購建時的市場需求，設計生產能力為年產1 000萬件，建成后由于市場發生不可逆轉的變化，每年的產量只有400萬件，60%的生產能力閑置。該生產線的重置成本為160萬元，規模經濟效益指數為0.8，如不考慮實體性磨損，試計算生產線的經濟性貶值。

『正確答案』由于不可逆轉的市場發生變化，該生產線的有效生產能力只有 400萬件/年。這種生產能力的產生線的重置成本為：

400萬件/年生產線的重置成本=(400/1 000)0.8×160≈77(萬元)

該生產線的經濟性貶值=160-77=83(萬元)

【例.單選題】(2010年)評估對象為已購置尚未正式投產使用的生產線，經專業評估人員估測，由于受產品市場結構調整的影響，該生產線投產后將在相當長的時間里難以達到滿負荷工作狀態，評估基準日時尚未出現同類型新型生產線。據此，評估人員在評估該條生產線價值時()。

A.應當考慮生產線的實體性貶值

B.應當考慮生產線的功能性貶值

C.應當考慮生產線的經濟性貶值

D.不用考慮貶值因素

『正確答案』C

(注意下面這個例題，是原考題，按增值稅計入成本的思路來處理的，按現在的思路增值稅不應該計入成本，參考下本題出思路即可)

【例.綜合題】(2009年)甲評估機構對進口成套設備A進行評估，評估基準日為2008年12月31日。A設備由美國生產，于1994年進口，并于當年12月31日正式投入使用。A設備賬面原值為8 500萬元人民幣，其中64%以外匯支付，36%以人民幣支付。支付的外匯部分由設備離岸價、國外運費、國外運輸保險費構成，其中國外運費(按體積及重量標準計算)為30萬美元、國外運輸保險費為25萬美元。支付的人民幣部分由關稅、增值稅、外貿及銀行手續費、國內運輸費、國內保險費、設備安裝調試費等組成，其中運輸費為165萬元，保險費為10萬元，設備安裝調試費用289萬元。在運輸費用中由于企業人員失誤，錯填運輸單致運輸費用比正常運輸費用多支出50萬元，進口設備時美元對人民幣的匯率為1:8。

經評估人員調查，在評估基準日時，美國已停止生產A設備，但獲知美國同類設備的價格指數比進口時上升了10%，國外運費仍為30萬美元，國外運輸保險費為27.5萬美元，關稅稅率為18%，增值稅稅率為17%，外貿及銀行手續費為設備到岸價的2%，國內運輸費用價格指數上升了2%，國內保險費上升了1%，同類設備安裝調試費用價格上漲了5%，美元對人民幣的匯率1:6.8。

評估人員進一步調查得知，A設備自投入使用時起至評估基準日一直按照設計標準滿負荷運轉。由于A設備生產的產品受市場替代產品的影響，要保證在價格不變的前提下不造成產品積壓，自評估基準日后每年的產量只能保持在設計生產能力的80%的水平上，并一直保持下去。經現場鑒定，A設備如果按照設計生產能力生產尚可使用8年。

假設設備的價格與生產能力成線性關系，設備的實體性貶值在重置成本扣除功能性貶值或經濟性貶值后的基礎上計算。

【要求】評估進口成套設備A的價值。

『正確答案』

1.賬面支付外匯部分8 500×64%/8=680(萬美元)

2.原設備的離岸價(F0B)=680-30-25=625(萬美元)

3.基準日離岸價(F0B)=625×(1+10%)=687.5(萬美元)

4.到岸價(CIF)=(687.5+30+27.5)=745(萬美元)

5.合人民幣745×6.8=5 066(萬元)

6.關稅=5 066×18%=911.88(萬元人民幣)

7.增值稅=(5 066+911.88)×17%=1 016.24(萬元人民幣)

8.外貿及銀行手續費=5 066×2%=101.32(萬元人民幣)

9.國內運輸費用=115×(1+2%)=117.3(萬元人民幣)

10.國內保險費=10×(1+1%)=10.1(萬元人民幣)

11.安裝調試費=289×(1+5%)=303.45(萬元人民幣)

12.重置全價=5 066+911.88+1 016.2396+101.32+117.3+10.1+303.45=7 526.29(萬元人民幣)

13.經濟性貶值率=1-80%=20%

14.扣除經濟性貶值后的價值=7 526.29×(1-20%)=6 021.03

15.成新率=8/(8+14)=36.36%

16.評估值=6 021.03×36.36%=2 189.25(萬元)

注：允許在小數點前一位有誤差。

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