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本文主要介紹2012年注冊資產評估師考試《資產評估》第二章資產評估的基本方法的串講知識，希望對您的復習有所幫助!!

第三節    成本法

一、基本涵義

成本法是指首先估測被評估資產的重置成本，然后估測被評估資產業已存在的各種貶損因素，并將其從重置成本中予以扣除而得到被評估資產價值的各種評估方法的總稱。

二、基本前提

第一，被評估資產處于持續使用狀態或被假定處于持續使用狀態；

第二，應當具備可利用的歷史資料；

第三，形成資產價值的耗費是必須的；

第四，被評估資產隨時間推移而不斷貶值。

三、基本要素

就一般意義上講，成本法的運用涉及四個基本要素，即資產的重置成本、資產的實體性貶值、資產的功能性貶值和資產的經濟性貶值。

（1）資產的重置成本。簡單地說，資產的重置成本就是資產的現行再取得成本。具體來說，重置成本又分為復原重置成本和更新重置成本兩種。

①復原重置成本是指采用與評估對象相同的材料、建筑或制造標準、設計、規格及技術等，以現時價格水平重新購建與評估對象相同的全新資產所發生的費用。

②更新重置成本是指采用新型材料、現代建筑或制造標準、新型設計、規格和技術等，以現行價格水平購建與評估對象具有同等功能的全新資產所需的費用。

（2）資產的實體貶值。資產的實體性貶值亦稱有形損耗，是指資產由于使用及自然力的作用導致的資產的物理性能的損耗或下降而引起的資產的價值損失。

（3）資產的功能性貶值。資產的功能性貶值是指由于技術進步引起的資產功能相對落后而造成的資產價值損失。它包括由于新工藝、新材料和新技術的采用，而使原有的資產的建造成本超過現行建造成本的超支額，以及原有資產的超過體現技術進步的同類資產的運營成本的超支額。

（4）資產的經濟性貶值。資產的經濟性貶值是指由于外部條件的變化引起資產閑置、收益下降等而造成的資產價值損失。

四、具體評估方法

（一）重置成本及其估算

重置成本的估算一般可以采用下列方法:

1．重置核算法。該方法在理論上是最貼近重置成本的估算的方法，但局限性較大。它是利用成本核算的原理，根據重新取得資產所需的費用項目，逐項計算然后累加得到資產的重置成本。

[例2-10] 重置購建設備一臺，現行市場價格每臺5萬元，運雜費1000元，直接安裝成本800元，其中原材料300元，人工成本500元。根據統計分析，計算求得安裝成本中的間接成本為每元人工成本0.8元。該機器設備重置成本為：

直接成本＝50000＋1000＋800＝51800（元）

其中：買價，50000元

運雜費，1000元

安裝費用，800元

其中，原材料，300元

人工，500元

間接成本（安裝成本），400元

重置成本合計，52200元。

2.價格指數法。這種方法是在資產歷史成本基礎上，通過現時物價指數確定其重置成本。

重置成本＝資產的賬面原值×價格指數

或，重置成本＝資產的賬面原值×（1+價格變動指數） 　（2－29）

注意：價格指數可以是定基價格指數或環比價格指數。

定基價格指數是評估基準日的價格指數與資產購建時點的價格指數之比，即：

（評估基準日價格指數/資產購建時的價格指數）×100％

環比價格變動指數可考慮按以下式求得：

x=（1+a1）×（1＋a2）×（1＋a3）……（1＋an）×100％

式中，x為環比價格指數；an為第n年環比價格變動指數。n=1，2，3……n。

[例2-11] 某被估資產購建于1994年，賬面原值為50000元，當時該類資產的價格指數為95％，評估基準日該類資產的價格指數為160%，則：

被估資產重置成本＝50000×（160％/95％）×100％

＝84210（元）

又如，被估資產賬面價值為200000元，1992年建成，1997年進行評估，經調查已知同類資產環比分別為1993年為11.7％，1994年為17％，1995年為30.5％，1996年為6.9％，1997年為4.8%，則有：

被估資產重置成本＝200000×（1＋11.7％）×（1＋17％）×（1＋30.5％）（1＋6.9％）×（1＋4.8％）×100％

＝200000×191％

＝382000（元）

注意：價格指數法和重置核算法的區別：

（1）價格指數法估算的是重置成本，僅考慮了價格變動因素，因而確定的是復原重置成本；而重置核算法既考慮了價格因素，也考慮了生產技術進步和勞動生產率的變化因素，因而可以估算復原重置成本和更新重置成本。

（2）物價指數的選擇較重要。一般情況下，價格指數法和重置核算法相比，核算的結果可能有誤差，其準確度沒有后者的高。因此選擇價格指數時，最好用同類價格指數。

3.功能價值類比法。

（1）生產能力比例法。

被評估資產重置成本＝（被評估資產年產量）/（參照物年產量）×參照物重置成本

（2）規模經濟效益指數法。

被評估資產重置成本

公式中的x是一個經驗數據，又被稱為規模經濟效益指數。在美國，這個經驗數據一般在0.4－1.0之間，如加工工業一般為0.7，房地產行業一般為0.9。

（二）實體性貶值的測算方法

1.觀察法。（又稱成新率法）

即由專家實際觀測，根據觀測的情況對被估資產的新舊程度打分，然后加權測算，從而計算出成新率。

資產實體性貶值＝重置成本×（1－實體性成新率） （2-34）

式中，實體性成新率＝1-實體性貶值率

2.使用年限法。

總使用年限＝實際已使用年限+尚可使用年限

實際已使用年限＝名義已使用年限×資產利用率

3.修復費用法。

這種方法是利用恢復資產功能所支出的費用金額來直接估算資產實體性貶值的一種方法。如果資產可以通過修復恢復到其全新狀態，可以認為資產的實體性損耗等于其修復費用。

（三）資產的功能性貶值

資產的功能性貶值是由于技術進步引起的資產功能相對落后而造成的資產價值損失。

功能貶值分為：功能貶值1和功能貶值2。

功能貶值1又叫超額投資成本：是指復原重置成本和更新重置成本兩者的差額。

功能貶值2又叫超額運營成本：是指使用被評估資產和使用同類新式資產向比較，兩者經營同一段時間，生產同樣的東西，消耗是不一樣的，即營運成本不同，那么二者成本的差額就是使用被評估資產的超額營運成本。

由于超額運營成本而形成的功能性貶值的計算，通常情況操作步驟如下：

（1）將被評估資產的年運營成本與功能相同但性能更好的新資產的年運營成本進行比較。

（2）計算二者的差異，確定凈超額運營成本。

（3）估計被評估資產的剩余壽命。

（4）以適當的折現率將被評估資產在剩余壽命內每年的超額運營成本折現，這些折現值之和就是被評估資產功能性損耗（貶值），計算公式為：

被評估資產功能性貶值額=∑（被評估資產年凈超額運營成本×折現系數）（2-37）

（四）資產經濟性貶值的估算

經濟性貶值從概念上講，是由于企業外部的影響，導致企業資產本身價值的損失，與企業資產本身無關。

經濟貶值的測算，可以有不同的方法：

⒈ 間接計算法。

⒉ 直接計算法。

直接計算法，就是直接測貶值額。

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（責任編輯：中大編輯）