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【例題·多選題】(2010年)期末對長期資產進行減值測試時，需要預計未來現金流量。下列可作為預計未來現金流量基礎的有( )。
A.預計涵蓋5年的現金流量
B.采用單一折現率計算未來現金流量現值
C.企業管理層批準的最近財務預算或者預測數據
D.企業管理層批準的預算或者預測期之后年份穩定或者遞減的增長率
E.在合理和有依據的基礎上對資產剩余使用壽命內整個經濟狀況進行最佳估計
『正確答案』CD
『答案解析』預計資產的未來現金流量，應當以經企業管理層批準的最近財務預算或預測數據，以及該預算或者預測期之后年份穩定的或者遞減的增長率為基礎。管理層如果能證明遞增的增長率是合理的，可以以遞增的增長率為基礎。
4.資產未來現金流量預計的方法
(1)預計資產未來現金流量，通常應當根據資產未來每期最有可能產生的現金流量進行預測，這種方法通常稱為傳統法。它使用的是單一的未來每期預計現金流量和單一的折現率計算資產未來現金流量的現值。
(2)在實務中，如果影響資產未來現金流量的因素較多，不確定性較大，如果使用傳統法不能如實反映資產創造現金流量的實際情況。則應當采用期望現金流量法預計資產未來現金流量。在期望現金流量法下，資產未來每期現金流量應當根據每期可能發生情況的概率及其相應的現金流量加總計算求得。
【例6-4】假設某公司的甲資產主要生產產品A，經過對現有產業政策、產品技術性能、市場狀況、未來發展趨勢等因素的分析，認定甲資產所生產的產品A在未來2年內預計產生的現金流量存在競爭力強、競爭力一般和競爭力差三種可能的情況，其中，競爭力強發生的概率為30% ，競爭力一般發生的概率為50% ，競爭力差發生的概率為20% 。未來2年在三種情況下產生的現金流量情況見表6-1。
表6-1 現金流量情況 單位：萬元
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年數
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競爭力強（30%的概率）
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競爭力一般（50%的概率）
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競爭力差（20%的概率）
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第1年
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400
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300
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200
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第2年
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320
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260
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200
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『正確答案』
甲資產每年預計現金流量計算如下：
第1年現金流量期望值=400×30%+300×50%+200×20%=310(萬元)
第2年現金流量期望值=320×30%+260×50%+200×20%=266(萬元)
(二)折現率的確定
1.折現率是反映當前市場貨幣時間價值和資產特定風險的稅前利率。該折現率是企業在購置或者投資資產時所要求的必要報酬率。
在預計資產的未來現金流量時已經對資產特定風險的影響作了調整的，折現率的估計不需要考慮這些特定風險。如果用于估計折現率的基礎是稅后的，應當將其調整為稅前的折現率。
2.折現率的確定通常應當以該資產的市場利率為依據。無法從市場上獲得的，可以使用替代利率估計折現率。
3.企業在估計資產未來現金流量現值時，通常應當使用單一的折現率。但是，如果資產未來現金流量的現值對未來不同期間的風險差異或者利率的期限結構反應敏感的，企業應當在未來各不同期間采用不同的折現率。計算其未來現金流量的現值確定資產的可收回金額。
4.預計資產的未來現金流量設計外幣時，應當按照下列順序確定資產未來現金流量現值：(先折現，后折匯)
(1)應當以資產所產生的結算貨幣為基礎，并按照該貨幣適用的折現率計算資產預計未來現金流量現值;
(2)將該外幣現值按照計算資產未來現金流量現值當日的即期匯率進行折算。
(三)資產未來現金流量現值的預計
在預計資產的未來現金流量和折現率的基礎上，企業將該資產的預計未來現金流量按照預計折現率在預計期限內予以折現后，即可確定該資產未來現金流量的現值。
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