現金流量表作為企業財務報告的重要組成部分，是反映企業“血液循環”——現金及其等價物的增減及變化后的狀況的動態報表，具有鮮明的綜合性、可比性。它為我們提供了一家公司經營是否健康的證據。現金流量表通過顯示經營中產生的現金流量的不足，從而揭示公司內在的發展問題。現金流量表的財務分析，可運用結構分析法、比率分析法和趨勢分析法三種分析方法，現分別試述如下。

　　一、現金流量表的結構分析

　　分析現金流量采用的最基本方法是編制百分數現金流量表。即分別計算出各項現金流入、流出及凈值占現金總現金流入、流出及凈值的比重。通過結構百分比分析，可反映企業現金流入（流出）的渠道有幾條。一般來講經營活動現金流量占總現金流量比重大的企業，經營狀況較好，財務風險較低，現金流入結構比較合理。要注意現金凈流量是由經營活動產生的還是由融資活動產生的，從而深入探究經營活動產生的現流是否穩定、可靠。

　　（一）經營活動產生的數據流分析進行此項分析時，可對經營活動產生的數據流細分進行結構分析，同利潤表中的營業收入和營業利潤相結合。若兩者相差不大，說明企業會計賬面上收入數值非常有效、及時地完成了實際現金流入，應收賬款的管理也比較有效。未來為保證其經營活動產生的現金源流入提供了有力的保障；反之，則應加強經營收入的實現與變現，確保資金的有效運轉。否則，即使賬面資產較大，也存在潛虧的可能。

　　（二）投資活動產生的現金流量進行此項分析時，應充分考慮企業預算、投資計劃，可對應資產負債表中的長期投資及歷年投資收益等相關情況進行分析，判斷是否存在潛在風險。

　　（三）融資活動產生的現金流的分析此項分析可反映出企業資金來源與用途及結構比率，一般與現金流量表概況分析相結合，考慮現金流入、流出總體趨勢。

　　二、現金流量表的比率分析

　　在對財務報表進行分析評價時，以往我們常常采用財務比率分析的方法，如：流動比率、酸性測試比率、現金比率、應收賬款周轉率、存貨周轉率，銷售凈利率等指標來衡量企業的經營成果，但由于在現實生活中，財務比率并不存在最佳標準，不同的國情、經濟環境、發展速度、管理模式都會對財務比率產生重大影響，只簡單對照所謂標準去分析比率，有時并不能說明任何問題。需引用現金流量指標進行財務分析，以便更加確切地反映企業的財務狀況和經營成果。

　　現金流量表的比率分析是以經營活動現金凈流量與資產負債表等財務報表中的相關指標進行對比分析，全面揭示企業的經營水平，測定企業的償債能力，反映企業的支付能力。

　　（一）償還債務能力分析

　　企業真正能用于償還債務的是現金流量，用現金流量和債務的比較可以更好地反映企業償還債務的能力。

　　1、現金到期債務比=經營現金凈流入/本期到期債務本期到期債務是指本期到期的長期債務和本期的應付票據，因為這兩種債務是不能延期的，必須按時償還。

　　若企業的現金債務比高于同行業的平均值，則表明企業償還到期債務的能力是較好的。

　　2、現金流動負債比=經營現金凈流入/流動負債反映企業利用經營活動產生的現金流量償還到期債務的能力。該比率越高，企業的支付能力越強。

　　3、現金債務總額比=經營現金凈流入/債務總額反映企業用當年的現金流量償還所有債務的能力。比率越高，企業承擔債務的能力越強。

　　（二）財務彈性分析

　　財務彈性是指企業適應經濟環境變化和利用投資機會的能力。該能力考察主要是通過比較現金流入量和支付現金需要來進行的。

　　1、現金滿足投資比=近五年經營活動現金凈流入/（近五年的資本支出+存貨支出+現金股利支付）

　　該比率越大，說明企業資金自給率越高。當該比率大于1時，說明企業可以用經營獲取的現金滿足擴充所需資金；若小于1時，則說明企業需要靠外部融資滿足擴充需要。

　　2、現金股利保障倍數=每股現金凈流量/每股現金股利此指標說明企業支付現金股利的能力，該指標越大說明企業支付現金股利的能力越強。

　　三、現金流量表的趨勢分析

　　現金流量表趨勢分析主要是通過觀察連續報告期（至少為2年，比較期越長，越能客觀反映情況及趨勢）的現金流量表，對報表中的全部或部分重要項目進行對比，比較分析各期指標的增減變化，并在此基礎上判斷其發展的趨勢，對未來做出預測的一種方法。趨勢分析注重可比性，具體問題具體分析。因此，正確計算運用趨勢百分比，可使報表使用者了解有關項目變動趨勢及其變動原因，在此基礎上預測企業未來的財務狀況，為其決策提供可靠的依據。

　　一般對于一個健康的正在成長的企業來說，經營活動產生的現金凈流入量應是正數，投資活動產生的現金凈流入量應是負數，而籌資活動產生的現金凈流入量則介于正數和負數之間變動。

來源:-高級會計師考試

（責任編輯：中大編輯）

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