【問題】針對【案例4-2】請回答以下幾個問題：
　?。?）企業簽訂遠期合同規避的是什么風險？
　?。?）以3月31日為例，說明相關數據的計算的思路。
　?。?）6月30日400萬美元的遠期合同產生的套期損益為什么不是27.59-8=19.59？
　　（4）分別寫出現金流量套期下9月末和12月末的會計分錄。
　　【解答】（1）是對外簽署合同賺取美元的一個業務事項，由于未來收到的是美元，因為人民幣升值，企業未來收到的美元折算為人民幣的金額比現在計算的金額少，企業為了規避這個風險而簽訂遠期以約定匯率賣出美元合同。與未來現貨市場上取得美元方向相反。
　　（2）3月31日
　　第一筆200萬美元，企業以即期匯率為1：6.8買入美元后1:6.85賣出美元，按照凈額結算的遠期合同的公允價值為200×（6.85-6.8）。
　　第二筆400萬美元，結算日為3個月后，因此按照凈額結算的遠期合同的公允價值用的是1月1日合同約定的6個月遠期匯率6.82與此時剩余3個月的遠期合同匯率的差額為200×（6.82-6.75），考慮時間價值的話，還要在此基礎上除以（1＋6%×3／12）。
　　其他數據以此類推。
　?。?）400美元的遠期外匯合同整體產生損失8萬元，而在3月31日確認利得為27.59，因此6月30日需要確認的損失為27.59+8=359.59。如果計算得到的利得為8萬元的話，6月30日400美元的遠期合同產生的套期損益為27.59-8=19.59。
　　（4）9月份的處理是：
　　借：套期工具——遠期外匯合同　　　9.85
　　　　貸：資本公積　　　　　　　　　　　9.85
　　借：銀行存款　　　　　　　　　　　1360
　　　　貸：預收賬款　　　　　　　　　　　1360
　　借：套期工具——3個月遠期外匯合同 1.74
　　　　貸：資本公積　　　　　　　　　　　1.74
　　12月份的處理：
　　借：套期工具——遠期外匯合同　　　1.79
　　　　貸：資本公積　　　　　　　　　　　1.79
　　借：銀行存款　　　　　　　　　　　1368
　　　　　　貸：預收賬款　　　　　　　　　1368
　　借：套期工具——遠期外匯合同　　　　12
　　　　貸：銀行存款　　　　　　　　　　　　12

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（責任編輯：vstara）

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