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大量案例表明,陷入經(jīng)營危機的企業(yè)很多是以出現(xiàn)財務(wù)危機為前兆的,對防范財務(wù)風(fēng)險來說,一個較新的概念就是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是一個風(fēng)險控制系統(tǒng),它利用及時的數(shù)據(jù)化管理方式,以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)會計資料為依據(jù),對企業(yè)的資產(chǎn)、負債情況等進行分析預(yù)測,以發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的財務(wù)風(fēng)險,并在危機發(fā)生之前以財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)的形式向企業(yè)經(jīng)營者發(fā)出警告,督促企業(yè)管理當(dāng)局尋找導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的原因,采取有效應(yīng)對措施,防患于未然。
簡單地說,中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制就是充分應(yīng)用企業(yè)現(xiàn)有的信息化系統(tǒng),設(shè)置并觀察一些敏感性財務(wù)指標(biāo)的變化,對企業(yè)或集團可能或?qū)⒚媾R的財務(wù)危機實現(xiàn)預(yù)測預(yù)報,同時通過信息系統(tǒng)的運作、分析、預(yù)報信息,做出及時有效處理的一種預(yù)警系統(tǒng) .
2 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的功能
中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的功能主要有以下4個方面:監(jiān)測功能、診斷功能、矯正功能和免疫功能。其中前兩項功能是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的基本功能,后兩項功能則屬于其衍生功能。
2.1 監(jiān)測功能
對風(fēng)險預(yù)先做出警報和防范是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的基本功能。監(jiān)測就是通過對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營全過程的跟蹤,將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實際情況同企業(yè)預(yù)定的目標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)、計劃進行對比,對企業(yè)經(jīng)營狀況做出預(yù)測、找出偏差,進行核算和考核,從而找出產(chǎn)生偏差的原因或存在的問題。當(dāng)出現(xiàn)可能危害企業(yè)財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素時,財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告提醒經(jīng)營者早作準(zhǔn)備并采取對策。當(dāng)危害企業(yè)財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)之時,能夠提出警告,提醒企業(yè)經(jīng)營者早日尋求對策,避免風(fēng)險的發(fā)生或減少損失的程度。
2.2 診斷功能
診斷功能也是預(yù)警體系的重要功能之一。根據(jù)跟蹤、監(jiān)測的結(jié)果進行對比分析,運用現(xiàn)代企業(yè)管理技術(shù)、企業(yè)診斷技術(shù)找出導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)運行惡化的原因,以及企業(yè)運行中的弊端及其病根所在。
2.3矯正功能
通過監(jiān)測和診斷,判斷中小企業(yè)財務(wù)上存在的問題,找出病根后,就可以對癥下藥,及時更正企業(yè)財務(wù)管理過程中的偏差或過失,使企業(yè)經(jīng)營恢復(fù)到正常的軌道。一旦出現(xiàn)財務(wù)危機,經(jīng)營者就能夠阻止財務(wù)危機繼續(xù)惡化下去。
2.4 免疫功能
也就是預(yù)防功能,通過預(yù)警分析,中小企業(yè)能系統(tǒng)而詳細地記錄財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的原因、處理經(jīng)過、化解危機的各項措施,以及反饋得到的改進建議,作為未來類似情況的參考借鑒。這樣,中小企業(yè)就能將糾正偏差與過失的一些經(jīng)驗、教訓(xùn)轉(zhuǎn)化成企業(yè)管理活動的規(guī)范,避免同樣或類似的錯誤再次發(fā)生,不斷增強中小企業(yè)自身的免疫能力。
3中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的構(gòu)建
3.1 中小企業(yè)建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的可行性分析
企業(yè)要采取任何一項措施,都要進行可行性分析。建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng),是中小企業(yè)財務(wù)管理的一項重要內(nèi)容,更不能缺少可行性分析。
財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的建立和健康運行,離不開企業(yè)完善的組織管理體系和誠信的企業(yè)文化的強力扶持。完善的組織管理體系是風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)建立后能夠有效運行的前提。誠信的企業(yè)文化是風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)得以預(yù)報真實財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信息的保證。
?。?)相對完善的組織管理體系已初步建立。我國的中小企業(yè)在經(jīng)過多年市場競爭的洗禮后,其管理者已意識到加強內(nèi)部組織管理對企業(yè)提高競爭力的重要性。管理者們有的通過加強自身學(xué)習(xí)來提高企業(yè)的現(xiàn)代化管理水平;有的引入職業(yè)經(jīng)理人,對企業(yè)進行規(guī)范化管理,建立完善的企業(yè)內(nèi)部管理體系;有的企業(yè)更是通過導(dǎo)入國際質(zhì)量管理體系來提升企業(yè)的內(nèi)部管理水平。由此可見,一個相對完善的組織管理體系已初步建立。這一切都將對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的有效運行提供保障。
?。?)企業(yè)內(nèi)部信息化已比較廣泛應(yīng)用。目前,我國中小企業(yè)已經(jīng)廣泛通過信息化來改善和加強企業(yè)的內(nèi)部管理。中小企業(yè)實施的信息化內(nèi)部管理,為其建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)提供了及時傳遞預(yù)警信息的平臺。
?。?)誠信企業(yè)文化已確立。我國中小企業(yè)打造“以誠信立業(yè),以誠信經(jīng)商”的企業(yè)文化有助于提高預(yù)警信息的真實性和準(zhǔn)確性,進而確保預(yù)警決策處理的科學(xué)性。
3.2 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的建立
建立有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是中小企業(yè)規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的有力措施。中小企業(yè)建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)主要包含以下內(nèi)容:
3.2.1 明確財務(wù)風(fēng)險的成因和類型,確定預(yù)警范圍
中小企業(yè)建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的前提是要明確財務(wù)風(fēng)險的成因和類型,以確定預(yù)警范圍。從我國中小企業(yè)所處環(huán)境和企業(yè)自身的情況來看,其財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因主要有兩種表現(xiàn)形式: 一是籌資風(fēng)險,也就是企業(yè)在收不抵支的情況下出現(xiàn)的不能及時償還債務(wù)本息的風(fēng)險;二是現(xiàn)金流量風(fēng)險,也就是在特定時日,現(xiàn)金流出量超過現(xiàn)金流入量產(chǎn)生的到期不能償付債務(wù)本息的風(fēng)險。因此,對于我國中小企業(yè)而言,所需防范的主要財務(wù)風(fēng)險是籌資風(fēng)險和現(xiàn)金流量風(fēng)險。當(dāng)然也不能忽視對投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險、擔(dān)保風(fēng)險、價格風(fēng)險和匯率風(fēng)險等的控制和防范。
3.2.2建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系,實現(xiàn)籌資風(fēng)險
預(yù)警中小企業(yè)要通過建立一套指標(biāo)體系進行籌資風(fēng)險預(yù)警。籌資風(fēng)險預(yù)警要結(jié)合我國中小企業(yè)獨特的發(fā)展特點和財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀,通過分析有關(guān)財務(wù)指標(biāo)來進行。一般說來,可以從償債能力、盈利能力、資產(chǎn)運營能力、企業(yè)發(fā)展?jié)摿拓攧?wù)結(jié)構(gòu)5個方面來建立預(yù)警指標(biāo)體系,如表1所示。
需要注意的是,上述指標(biāo)雖然可以預(yù)測籌資風(fēng)險,但是企業(yè)發(fā)生籌資風(fēng)險主要是由于舉債導(dǎo)致的。對于我國中小企業(yè)來說,股權(quán)性融資方式往往受到限制,因而大多使用債權(quán)性融資方式,其債務(wù)資本所占比重較高,所以在運用上述指標(biāo)分析預(yù)警的同時,還應(yīng)將負債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進行比對,只有后者小于前者,才能保證到期歸還本息,實現(xiàn)財務(wù)杠桿收益,避免大規(guī)模舉債所引發(fā)的風(fēng)險。同時還應(yīng)考慮債務(wù)資本在各項目之間配置的合理程度,考核指標(biāo)主要有資產(chǎn)留存收益率、長期負債與營運資金比率以及債務(wù)股權(quán)比率。中小企業(yè)只有確定合理的負債比例,形成合理的資本結(jié)構(gòu),才能提高承受財務(wù)風(fēng)險的能力,促進自身平衡穩(wěn)健發(fā)展。
3.2.3 通過編制現(xiàn)金流量預(yù)算,加強現(xiàn)金管理,實現(xiàn)現(xiàn)金流量
風(fēng)險預(yù)警現(xiàn)金是企業(yè)最重要的流動資產(chǎn),即使是盈利企業(yè),如果沒有足夠的現(xiàn)金支付,也可能陷入財務(wù)危機。受經(jīng)濟環(huán)境影響較大的中小企業(yè),自身的籌資能力往往較弱,資金使用受缺乏現(xiàn)金預(yù)算和有效管理等因素的影響,很容易形成現(xiàn)金流量風(fēng)險。為防范該風(fēng)險,中小企業(yè)應(yīng)通過編制現(xiàn)金流量預(yù)算,合理調(diào)度資金,加快資金周轉(zhuǎn),加強現(xiàn)金管理等途徑來實現(xiàn)短期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警。
為實現(xiàn)現(xiàn)金的動態(tài)管理,中小企業(yè)應(yīng)將現(xiàn)金流量、預(yù)期未來收益、財務(wù)狀況及投資計劃等,以量化形式加以表達,建立全面預(yù)算,預(yù)測未來現(xiàn)金收支狀況,以周、月、季、半年及一年為期,建立滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算。由于實際生產(chǎn)經(jīng)營過程中會因為企業(yè)經(jīng)營活動的不確定性而發(fā)生各種各樣的情況,所以,現(xiàn)金流量預(yù)算與實際情況之間會產(chǎn)生一定的差異。為了保證預(yù)算制度的有效實施,中小企業(yè)應(yīng)對預(yù)算的執(zhí)行情況進行全程跟蹤監(jiān)督,不斷調(diào)整執(zhí)行偏差,以確保預(yù)算目標(biāo)的實現(xiàn)。另外,現(xiàn)金管理只是一種行為,最終還要體現(xiàn)在企業(yè)的財務(wù)報表中。中小企業(yè)應(yīng)特別注意諸如現(xiàn)金持有比率、現(xiàn)金短缺率、經(jīng)營現(xiàn)金比率等現(xiàn)金狀況預(yù)警的敏感指標(biāo),以便及時了解和掌握企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險的狀況和程度。
3.2.4 結(jié)合企業(yè)的實際狀況設(shè)立預(yù)警指標(biāo)的臨界值
財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的臨界值,是指企業(yè)正常運作情況下,有關(guān)指標(biāo)不能突破的數(shù)值或臨界區(qū)域。臨界值是判斷財務(wù)風(fēng)險的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn),臨界值的確定是預(yù)警系統(tǒng)中最為關(guān)鍵的部分。由于中小企業(yè)所處的行業(yè)不同,即便在同一行業(yè)其經(jīng)營規(guī)模也不同,其財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的臨界值自然也會不同。所以,財務(wù)風(fēng)險預(yù)警臨界值的確定,不能簡單以某行業(yè)“平均值”來代替。在確定預(yù)警臨界值的過程中,企業(yè)應(yīng)綜合考慮以下幾個因素:企業(yè)的歷史水平、同行業(yè)的平均利潤水平、行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)的現(xiàn)有利潤水平、企業(yè)自身的長期規(guī)劃目標(biāo)等,據(jù)此確定出適合于本企業(yè)自身特點的臨界值。另外,在確定臨界值時,還要體現(xiàn)政策性和科學(xué)性,要關(guān)注整體性和協(xié)調(diào)性,要保證可調(diào)性和穩(wěn)定性。
3.2.5 預(yù)警信號報警與處理機制
在日常財務(wù)風(fēng)險管理中,企業(yè)應(yīng)定期或動態(tài)地將預(yù)警指標(biāo)與臨界值進行比較,如果預(yù)警指標(biāo)臨近或突破臨界值,就要根據(jù)具體情況發(fā)出警報,通過改變財務(wù)系統(tǒng)的控制參數(shù)和變量,及時調(diào)控企業(yè)的財務(wù)資源分配,使企業(yè)財務(wù)狀況的異常變動狀況得到控制,從而使企業(yè)財務(wù)狀況的變動可以始終運行在合理的置信區(qū)間內(nèi)。
中小企業(yè)可以通過設(shè)置財務(wù)風(fēng)險報警系統(tǒng)來實現(xiàn)對警情的預(yù)報。在預(yù)警指標(biāo)超過臨界值的情況下發(fā)出警報,通知到有關(guān)部門和個人。報警方式可以多樣化,如用指示燈:紅——巨警;黃——中警;藍——輕警;綠——無警等,也可以用不同的聲音來表示危險的程度。財務(wù)風(fēng)險警報發(fā)出后,企業(yè)就應(yīng)立即發(fā)出財務(wù)風(fēng)險控制指令,采取相應(yīng)的措施,減少風(fēng)險帶來的損失。如果企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險始終很大,就會威脅一個企業(yè)的生命。企業(yè)要想擺脫財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)帶來的不利影響,就必須預(yù)先制訂預(yù)處理方案,從而削弱風(fēng)險帶來的消極影響,甚至可以杜絕或避免類似財務(wù)風(fēng)險再度發(fā)生。
3.3 中小企業(yè)建立健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的配套措施
財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制為企業(yè)危機的預(yù)防提供了保障,但財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制建立起來以后要真正發(fā)揮作用,必須采取以下配套措施來完善和確保中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的實施。
?。?)樹立風(fēng)險防范觀念,強化風(fēng)險預(yù)警意識。樹立風(fēng)險防范的觀念和意識是企業(yè)財務(wù)預(yù)警機制得以成功建立并有效運行的前提。所以,中小企業(yè)高層管理者要不斷提高自己的管理水平,強化風(fēng)險預(yù)警意識, 加強風(fēng)險管理,要使財務(wù)管理人員明白,財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié),任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險,財務(wù)管理人員必須將風(fēng)險防范觀念貫穿于財務(wù)管理工作的始終,在思想上對潛在的危機保持清醒的認識和高度的警惕。
?。?)完善企業(yè)內(nèi)部控制制度,確保財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的實施。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警是以準(zhǔn)確真實的內(nèi)外部信息資料為基礎(chǔ)的,有效的企業(yè)內(nèi)部控制制度一方面能保證企業(yè)管理的有序化、財務(wù)數(shù)據(jù)的安全性和可靠性,另一方面又能為預(yù)警提供準(zhǔn)確的第一手資料,讓企業(yè)高層管理者及時掌握真實可靠的財務(wù)活動信息,并對收到的預(yù)警信號做出相應(yīng)的對策,將財務(wù)預(yù)警真正落到實處。目前,我國很大一部分中小企業(yè)缺乏有效的內(nèi)部控制制度,如成本核算、財務(wù)清查、財務(wù)收支等基本制度不健全,或者基本制度雖然健全但未認真執(zhí)行。因此,為保證風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的真正實施,中小企業(yè)必須建立和完善企業(yè)內(nèi)部控制制度,構(gòu)造全方位的內(nèi)部控制體系,堵塞漏洞、消除隱患、防范風(fēng)險、審慎經(jīng)營。只有這樣,才能保證企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制有效運行。
(3)不斷加強人才培訓(xùn),提高財務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。由于風(fēng)險預(yù)警模型的大部分?jǐn)?shù)據(jù)來自于財務(wù)會計數(shù)據(jù),因此,財務(wù)數(shù)據(jù)的真實完整是風(fēng)險預(yù)警機制實施的基本前提,所以,財務(wù)人員的素質(zhì)在一定程度上決定了預(yù)警機制實施的成功與否。我國大多數(shù)中小企業(yè)具有靈活的經(jīng)營機制,因而財務(wù)管理方法也靈活多樣。但中小企業(yè)很難吸引所需人才,導(dǎo)致財務(wù)管理優(yōu)秀人才缺乏。同時,就我國大部分中小企業(yè)來看,企業(yè)決策權(quán)力過分集中,程序簡單,無規(guī)律可循,管理行為邊界不清,財務(wù)管理者窮于應(yīng)付日常事務(wù)而缺乏充足時間學(xué)習(xí)和應(yīng)用先進的財務(wù)管理技術(shù);財務(wù)人員素質(zhì)欠佳,業(yè)務(wù)技能不過硬,不能很好地掌握現(xiàn)代管理方法,缺乏信息處理、分析的能力。所以,中小企業(yè)應(yīng)建立相應(yīng)的人才培訓(xùn)和再教育制度,通過培訓(xùn)和對外交流不斷提高他們的業(yè)務(wù)處理能力和信息處理分析能力,增強其專業(yè)學(xué)習(xí)能力,進一步提高其業(yè)務(wù)水準(zhǔn)。
?。?)注重定量方法與定性方法相結(jié)合,保證財務(wù)風(fēng)險預(yù)測的準(zhǔn)確性。在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析中定量預(yù)測確實十分必要,但是不能過分強調(diào)定量模型的重要性。誠然,財務(wù)報表是預(yù)警指標(biāo)的主要來源,但有時財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生不能僅通過財務(wù)報表上的數(shù)據(jù)表現(xiàn)出來。所以,在預(yù)測過程中,中小企業(yè)財務(wù)人員在對量化的模型和指標(biāo)進行分析的同時,還應(yīng)結(jié)合諸如客戶滿意度、員工士氣等非量化因素,甚至是靠分析人員的經(jīng)驗和直覺判斷來作定性的分析評價,比如當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)過度依賴貸款、過度大規(guī)模擴張、總資產(chǎn)和收益急劇下降、企業(yè)股價急劇下降等情況,則預(yù)示著企業(yè)存在發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性。只有將定量分析與定性分析相結(jié)合,才能準(zhǔn)確地預(yù)報財務(wù)風(fēng)險,把風(fēng)險控制在萌芽階段。
來源:-高級會計師考試(責(zé)任編輯:中大編輯)