發表時間：2014/3/20 18:00:00 來源：中大網校
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資料：華新集團公司是一個歷史悠久的水泥生產企業，2003年，該集團公司申請上市成功。集團公司至成立以來，一直保持較大的生產規模，現正處于市場產銷兩旺的局面。
該集體公司有關財務資料如下：
資產負債表（簡表）
2005年12月31日 單位：萬元
項目 年末數
貨幣資金 2800
短期投資 18420
應收賬款 16520
存貨 30500
流動資產小計 68240
固定資產凈值 107600
其他資產 21800
資產總計 197640
短期借款（平均利率為8％） 18000
應付票據 15700
應付賬款 21400
應交稅金 14540
流動負債小計 69640
長期借款（平均利率為5％） 50000
負債合計 119640
股本（普通股2億） 20000
資本公積 50000
未分配利潤 8000
股東權益合計 78000
負債和股東權益總計 197640
利潤表（簡表）
2005年度 單位：萬元
項目 本年數
主營業務收入 133000
減：主營業務成本 100800
主營業務稅金及附加 16400
主營業務利潤 15800
加：其他業務利潤 7240
減：營業費用 7500
管理費用 4300
財務費用（全部為利息支出） 3940
營業利潤 7300
………………
利潤總額 6100
減：所得稅（稅率為30％） 1830
凈利潤 4270
目前該集體公司與某水力發電集團合作，為建設國內第一規模水利發電大壩提供原料，集團公司在經過充分的市場調研后認為應該擴大生產能力，在2006年底前新建一條新的生產線，集團公司為此需要籌集資金。
董事會召開會議決策采用何種籌資方案，備選的籌資方案如下：
方案A，發行5年期普通公司債券，票面利率為6％，每年末支付利息，到期還本；
方案B，發行5年期可轉換公司債券，票面利率為6％，每年末支付利息，到期還本，債券發行1年后即可行使轉換，轉換價格為每股4元；
方案C，增發普通股，發行價格為每股4元；
方案D，新的生產線采用融資租賃方式進行（假設不考慮租金等支出的影響）。
該集體公司其他有關資料如下：
（1）根據歷史經驗，該集團公司的全部流動資產項目隨銷售的變動而成正比例變動，負債中只有應付票據和應付賬款隨銷售的變動而成正比例變動；
（2）公司一直采用固定股利支付率政策，支付率為25％；
（3）2005年銷售額預計增長40％，盈利水平和留存收益比率均保持在2005年的水平。
來源:-高級會計師考試
責編:wangfang 評論 糾錯
