2012年土地估價師考試備考已經拉開帷幕，為了幫助考生順利通過2012年土地估價師考試，小編特編輯整理了2012年土地估價師考試科目《土地估價相關知識》知識點，希望在2012年土地估價師考試中，助您一臂之力！

證券投資基金發行與交易

證券投資基金的發行：

基金的發行是指投資基金管理公司在基金發行申請經有關部門批準之后，將基金受益憑證向個人投資者、機構投資者或向社會推銷出去的經濟活動。

基金的發行方式主要有兩種：一是基金管理公司自行發行(直接銷售方式)。基金的直接銷售方式是指投資基金的股份不通過任何專門的銷售組織而直接面向投資者銷售。這是最簡單的發行方式。在這種銷售方式中，投資基金的股份按凈資產價值出售，出價與報價相同，即所謂的不收費基金;另一是通過承銷機構代發行(包銷方式)。在這種方式下，投資基金的大部分股份是通過經紀人包銷的。也就是基金的承銷人。我國的基金的銷售大部分是這種方式。在基金的分銷渠道方面，目前最新的發展是銀行和保險公司參與基金的分銷業務。

證券投資基金的交易：開放式基金只能在符合國家規定的場所申購、贖回。封閉式基金成立后，基金管理人、基金托管人可以向中國證監會及證券交易所提出基金上市申請。基金上市規則由證券交易所制定，報中國證監會批準。

證券投資基金的特點：

(1).集合投資。基金的特點是將零散的資金匯集起來，交給專業機構投資于各種金融工具，以謀取資產的增值。基金對投資的最低限額要求不高，投資者可以根據自己的經濟能力決定購買數量，有些基金甚至不限制投資額大小，因此，基金可以最廣泛地吸收社會閑散資金。

(2).分散風險。以科學的投資組合降低風險、提高收益是基金的另一大特點。在投資活動中，風險和收益總是并存的，因此，“不能將雞蛋放在一個籃子里”。但是，要實現投資資產的多樣化，需要一定的資金實力。對小額投資者而言，由于資金有限，很難做到這一點，而基金則可以幫助中小投資者解決這個困難，即可以憑借其集中的巨額資金，在法律規定的投資范圍內進行科學的組合，分散投資于多種證券，實現資產組合多樣化。通過多元化的投資組合，一方面借助于資金龐大和投資者眾多的優勢使每個投資者面臨的投資風險變小，另一方面利用不同投資對象之間收益率變化的相關性，達到分散投資風險的目的。

(3)專業理財。將分散的資金集中起來以信托方式交給專業機構進行投資運作，既是證券投資基金的一個重要特點，也是它的一個重要功能。基金實行專業理財制度，由受過專門訓練、具有比較豐富的證券投資經驗的專業人員運用各種技術手段收集、分析各種信息資料，預測金融市場上各個品種的價格變動趨勢，制定投資策略和投資組合方案，從而最大限度地避免投資決策失誤，提高投資收益。對于那些沒有時間，或者對市場不太熟悉的中小投資者來說，投資于基金，可以獲得基金管理人在市場信息、投資經驗、金融知識和操作技術等方面所擁有的優勢，從而盡可能地避免盲目投資帶來的失誤。

證券投資基金的性質

根據證券投資基金的含義，我們可以看出其性質體現在以下幾個方面：

(1)證券投資基金是一種集合投資制度。證券投資基金是一種積少成多的整體組合投資方式，它從廣大的投資者那里聚集巨額資金，組建投資管理公司進行專業化管理和經營。在這種制度下，資金的運作受到多重監督。

(2)證券投資基金是一種信托投資方式。它與一般金融信托關系一樣，主要有委托人、受托人、受益人三個關系人，其中受托人與委托人之間訂有信托契約。但證券基金作為金融信托業務的一種形式，又有自己的特點。如從事有價證券投資主要當事人中還有一個不可缺少的托管機構，它不能與受托人(基金管理公司)由同一機構擔任，而且基金托管人一般是法人;基金管理人并不對每個投資者的資金都分別加以運用，而是將其集合起來，形成一筆巨額資金再加以運作。

(3)證券投資基金是一種金融中介機構。它存在于投資者與投資對象之間，起著把投資者的資金轉換成金融資產，通過專門機構在金融市場上再投資，從而使貨幣資產得到增值的作用。證券投資基金的管理者對投資者所投入的資金負有經營、管理的職責，而且必須按照合同(或契約)的要求確定資金投向，保證投資者的資金安全和收益最大化。

(4)證券投資基金是一種證券投資工具。它發行的憑證即基金券(或受益憑證、基金單位、基金股份)與股票、債券一起構成有價證券的三大品種。投資者通過購買基金券完成投資行為，并憑之分享證券投資基金的投資收益，承擔證券投資基金的投資風險。

相關文章：

2012年土地估價師考試科目《估價相關知識》知識點匯總

2012年土地估價師考試科目估價報告相關知識復習匯總

2012年土地估價師考試科目估價相關知識輔導匯總

更多關注： 土地估價師考試時間  考試培訓  考試用書

（責任編輯：中大編輯）

共2頁,當前第1頁  第一頁  前一頁  下一頁