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投資項(xiàng)目管理師考試宏觀經(jīng)濟(jì)政策第五章

5)證券投資基金的發(fā)行。投資基金的發(fā)行也叫基金的募集，是基金管理人依照《證券投 資基金法》向基金投資人發(fā)售基金份額，募集基金的行為。基金募集申請(qǐng)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督 管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)后，方可發(fā)售基金份額。

基金份額的發(fā)售，由基金管理人負(fù)責(zé)辦理，基金管理人也可以委托經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管 理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)代為辦理。

基金募集不得超過國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)的基金募集期限。 基金募集期間募集的資金(投資者的認(rèn)購(gòu)款項(xiàng))應(yīng)當(dāng)存人專門賬戶，在基金募集行為結(jié)束

前，任何人不得動(dòng)用。 在我國(guó)，證券投資基金的發(fā)行方式主要有兩種：網(wǎng)上發(fā)行方式和網(wǎng)下發(fā)行方式。網(wǎng)上發(fā)

行方式是指將所發(fā)行的基金單位通過與證券交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國(guó)各地的證券營(yíng)業(yè) 部，向廣大的社會(huì)公眾發(fā)售基金單位的發(fā)行方式。網(wǎng)下發(fā)行方式是指將所要發(fā)行的基金通過 分布在一定地區(qū)的證券或銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，向社會(huì)公眾發(fā)售基金單位的發(fā)行方式。

6)證券投資基金的運(yùn)作?；鸸芾砣诉\(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資，應(yīng)當(dāng)采用資產(chǎn)組合的

方式。基金財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)投資于上市交易的股票、債券以及證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券品 種，不得用于《證券投資基金法》中規(guī)定禁止的投資或者活動(dòng)。

(2)封閉式基金 封閉式基金是指經(jīng)核準(zhǔn)的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依

法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所交易，但基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回的基金。 封閉式基金在募集基金時(shí)，必須明確基金份額總額和基金合同期限，封閉式基金的募集

金額不低于 2 億元人民幣、合同期限為 5 年以上。在基金募集期限屆滿，募集的基金份額總 額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的 80%以上，且基金份額持有人人數(shù)符合國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)辦理基金備案手續(xù)后，基金才算正式成立。

封閉式基金的基金份額，由基金管理人申請(qǐng)，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)，可以在證

券交易所上市交易。 封閉式基金的發(fā)行一般由證券公司作為發(fā)行協(xié)調(diào)人，基金獲準(zhǔn)上市交易后，也由證券公

司代理基金的買賣、交割和收益分配。 基金的投資人，可以在封閉式基金發(fā)起設(shè)立時(shí)向基金管理公司或銷售機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)基金份

額，當(dāng)封閉式基金上市交易時(shí)可委托證券商在證券交易所按市場(chǎng)價(jià)格買賣基金份額。上市交 易的基金份額的價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響較大。

封閉式基金需要擴(kuò)募或延長(zhǎng)基金合同期限時(shí)，應(yīng)當(dāng)符合《證券投資基金法》規(guī)定的相應(yīng) 條件，并經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

封閉式基金合同期滿(或延期期滿)、或因其他原因終止時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)組織清算組 對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清算。

(3)開放式基金

開放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所申購(gòu) 或者贖回的基金。

開放式基金在募集基金時(shí)，必須明確基金的最低募集份額總額。在基金募集期限屆滿， 募集的基金份額總額超過核準(zhǔn)的最低募集份額總額，且基金份額持有人人數(shù)符合國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)辦理基金備案手續(xù)后，基金才算正式成立。開放式基金的基金份額的申購(gòu)、贖回和登記，由基金管理人負(fù)責(zé)辦理，基金管理人可以

委托經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)代為辦理。 基金投資者投資于開放式基金時(shí)，可以隨時(shí)向基金管理人或其代辦機(jī)構(gòu)辦理申購(gòu)或贖

回?；鸱蓊~的價(jià)格以基金資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)。 開放式基金在資產(chǎn)運(yùn)作過程中，須保持足夠的現(xiàn)金或者政府債券，以備支付基金份額持

有人的贖回款項(xiàng)。

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