中大網(wǎng)校投資項(xiàng)目管理師考試網(wǎng)整理了2015年投資項(xiàng)目管理師科目《宏觀經(jīng)濟(jì)政策》資料，希望對(duì)考生參加投資項(xiàng)目管理師考試有所幫助!

資本市場(chǎng)的作用和內(nèi)容

“資本市場(chǎng)”包含兩層意義，一是指進(jìn)行資本交易的場(chǎng)所，二是指資本供給和對(duì)資本有支付能力需求的關(guān)系。

資本市場(chǎng)與金融市場(chǎng)的關(guān)系

金融市場(chǎng)是指貨幣的借貸、各種票據(jù)和有價(jià)證券的買賣等融資活動(dòng)的場(chǎng)所。

金融界按資金借貸期限長(zhǎng)短把金融市場(chǎng)分為貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)。前者是指一年以內(nèi)的借貸，后者則包括中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)、證券市場(chǎng)(包括股票市場(chǎng)與債券市場(chǎng))、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)等。

資本作為貨幣的一種轉(zhuǎn)換形式，在許多情況下是在金融市場(chǎng)中運(yùn)作的，但資本市場(chǎng)與金融市場(chǎng)或貨幣市場(chǎng)既不是完全重合的，也不是從屬的關(guān)系，而是“你中有我，我中有你”的相交關(guān)系。因?yàn)橹挥锌梢詭?lái)剩余價(jià)值的貨幣才能稱為資本，作為非資本運(yùn)作的資金借貸則不能歸入資本市場(chǎng)的范圍，而作為資本市場(chǎng)組成部分的產(chǎn)權(quán)交易運(yùn)作不屬于金融市場(chǎng)或貨幣市場(chǎng)的范疇。

例題1、以下說(shuō)法正確的是()

A.資本市場(chǎng)就是進(jìn)行資本交易的場(chǎng)所

B.金融市場(chǎng)包含資本市場(chǎng)

C.貨幣市場(chǎng)是資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)

D.資本市場(chǎng)與金融市場(chǎng)是“你中有我，我中有你”的相交關(guān)系

答案：C、D

資本市場(chǎng)的作用

資本市場(chǎng)具有使資金從儲(chǔ)蓄者那里流向投資者手中的基本功能。

(1)資本市場(chǎng)的內(nèi)涵

資本市場(chǎng)是長(zhǎng)期金融資產(chǎn)的交易場(chǎng)所。

資本市場(chǎng)包括證券融資和期限超過(guò)一年的中長(zhǎng)期資金借貸以及產(chǎn)權(quán)交易的市場(chǎng)，劃分為股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、銀行中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)和產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)等，其融通的資金和資產(chǎn)主要作為維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)(補(bǔ)償折舊)和擴(kuò)大再生產(chǎn)的資本使用，因此稱為資本市場(chǎng)。

(2)資本市場(chǎng)的功能

資本市場(chǎng)的功能主要體現(xiàn)在為經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供長(zhǎng)期資金、優(yōu)化資源配置和促進(jìn)體制創(chuàng)新三個(gè)方面。

1)資本市場(chǎng)具有融資功能，能夠?yàn)榻?jīng)濟(jì)建設(shè)提供長(zhǎng)期資金。融資功能是資本市場(chǎng)最原始也是最基本的功能之一。

2)資本市場(chǎng)能夠有效地行使資源配置功能，優(yōu)化資源配置。這是資本市場(chǎng)的首要功能。

3)促進(jìn)體制創(chuàng)新。

(3)資本市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用

1)拓寬儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的渠道。

2)能夠促進(jìn)完整的市場(chǎng)體系的形成。

現(xiàn)代市場(chǎng)作為一個(gè)系統(tǒng)，是由眾多既相互聯(lián)系、相互依存又相互獨(dú)立、相互制約的商品市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)、技術(shù)市場(chǎng)等多種市場(chǎng)組成的有機(jī)整體。在這個(gè)市場(chǎng)整體中，資本市場(chǎng)居于中樞、軸心地位，是商品市場(chǎng)和其他生產(chǎn)要素市場(chǎng)的先導(dǎo)，是啟動(dòng)商品市場(chǎng)和其他生產(chǎn)要素市場(chǎng)的“助推器”和“潤(rùn)滑油”。只有作為市場(chǎng)體系核心地位的資本市場(chǎng)發(fā)展成熟和完善，一個(gè)真正的、完整的市場(chǎng)體系才能得以形成。

3)有助于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與優(yōu)化。

4)促進(jìn)國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)換機(jī)制和國(guó)有經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性調(diào)整。

5)有助于推動(dòng)政府職能轉(zhuǎn)變和改善宏觀調(diào)控。

6)能有效防止和化解銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)。

例題2、資本市場(chǎng)包括()

A.股票市場(chǎng)

B.債券市場(chǎng)

C.基金市場(chǎng)

D.信貸市場(chǎng)

E.產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)

答案：A、B、C、E

例題3、資本市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用表現(xiàn)為()

A.拓寬儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的渠道

B.能夠促進(jìn)完整的市場(chǎng)體系的形成

C.有助于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與優(yōu)化

D.促進(jìn)國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)換機(jī)制和國(guó)有經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性調(diào)整

E.有助于推動(dòng)政府職能轉(zhuǎn)變和改善宏觀調(diào)控

F.能有效防止和化解銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)

答案：A、B、C、D、E、F

資本市場(chǎng)的分類

資本市場(chǎng)有多種分類方式。按資金融通方式可以分為直接融資和間接融資;按市場(chǎng)職能可分為發(fā)行市場(chǎng)(一級(jí)市場(chǎng))和流通市場(chǎng)(二級(jí)市場(chǎng))。

(1)直接融資和間接融資

1)直接融資是資金供求雙方不需要其他金融中介機(jī)構(gòu)介入的一種資金融通方式。最常見(jiàn)的是股票和債券融資。

2)間接融資是由金融媒介(如商業(yè)銀行、信用中介、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu))通過(guò)吸收存款、存單等形式積聚社會(huì)閑散資金，再以貸款等形式提供給資金短缺單位，實(shí)現(xiàn)資金融通的過(guò)程。

目前我國(guó)的間接融資機(jī)構(gòu)以銀行為主體，包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行四家商業(yè)銀行和國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和中國(guó)進(jìn)出口銀行三家政策性銀行，以及交通銀行、民生銀行、招商銀行、華夏銀行、浦東發(fā)展銀行、中信銀行、城市商業(yè)銀行等商業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)。

直接融資和間接融資具有不同的特點(diǎn)，同時(shí)又有緊密的聯(lián)系。

直接融資具有籌資范圍廣、規(guī)模大、可以連續(xù)籌資而且具有社會(huì)宣傳效應(yīng)等特點(diǎn)。間接融資具有聚少成多、短借長(zhǎng)貸、分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)、降低信息和交易成本等優(yōu)點(diǎn)。在現(xiàn)代金融市場(chǎng)上，直接融資和間接融資兩者間相互促進(jìn)、相互補(bǔ)充，成為金融市場(chǎng)不可或缺的組成部分。

(2)一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)

1)一級(jí)市場(chǎng)又稱為“發(fā)行市場(chǎng)”或“初級(jí)市場(chǎng)”，它是將政府、公司、企業(yè)等發(fā)行主體新發(fā)行的公債、公司債券、股票等有價(jià)證券轉(zhuǎn)移到投資者手里的市場(chǎng)，是發(fā)行主體籌集資金，實(shí)現(xiàn)資本職能轉(zhuǎn)化的場(chǎng)所，其主要職能是將社會(huì)閑散資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)建設(shè)資金。

一級(jí)市場(chǎng)由證券發(fā)行者、證券承銷商(中介機(jī)構(gòu))和證券投資者三個(gè)元素構(gòu)成。

證券發(fā)行可分為公募發(fā)行和私募發(fā)行兩種形式。

2)二級(jí)市場(chǎng)又稱為“流通市場(chǎng)”或“次級(jí)市場(chǎng)”，是供投資者買賣已發(fā)行證券的場(chǎng)所。二級(jí)市場(chǎng)主要是通過(guò)證券的流通轉(zhuǎn)讓來(lái)保證證券的流動(dòng)性，進(jìn)而保證投資者資產(chǎn)的流動(dòng)性。

二級(jí)市場(chǎng)一般分為證券交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。

證券交易所是最重要的證券交易市場(chǎng)，它為買賣雙方提供了一個(gè)公開(kāi)進(jìn)行交易的場(chǎng)所，使投資者能夠自由地把資金投資于證券，或?qū)⑺钟械淖C券自由轉(zhuǎn)讓，以取得現(xiàn)金或轉(zhuǎn)投資于其他證券。

一級(jí)市場(chǎng)主要是發(fā)行者與投資者之間的縱向關(guān)系，二級(jí)市場(chǎng)反映的是投資者與投資者之間的橫向關(guān)系。一級(jí)市場(chǎng)是二級(jí)市場(chǎng)的基礎(chǔ)，決定著二級(jí)市場(chǎng)上流通證券的種類、數(shù)量和規(guī)模，二級(jí)市場(chǎng)則是一級(jí)市場(chǎng)存在、發(fā)展的保證，維持著投資者資金周轉(zhuǎn)的積極性和流動(dòng)性，兩者是互為條件、相互依存、互為補(bǔ)充的整體。

例題4、直接融資的特點(diǎn)包括()

A.籌資范圍廣

B.規(guī)模大

C.可以連續(xù)籌資

D.具有社會(huì)宣傳效應(yīng)

E. 降低信息和交易成本

答案：A、B、C、D

我國(guó)資本市場(chǎng)的運(yùn)作

股票市場(chǎng)及其主體

股票市場(chǎng)就是股票發(fā)行和交易的場(chǎng)所，由股票發(fā)行市場(chǎng)和股票流通市場(chǎng)兩個(gè)層次構(gòu)成。

股票發(fā)行市場(chǎng)是一級(jí)市場(chǎng)，是股份有限公司通過(guò)發(fā)行股票向社會(huì)公眾籌集資金的市場(chǎng)。

股票流通市場(chǎng)是二級(jí)市場(chǎng)，是已經(jīng)發(fā)行的各種股票轉(zhuǎn)讓、流通、交易的場(chǎng)所。股票流通市場(chǎng)一方面為股票持有者提供隨時(shí)變現(xiàn)的機(jī)會(huì)，另一方面又為新的投資者提供投資機(jī)會(huì)。

一個(gè)完整的股票市場(chǎng)由上市公司、證券交易所、證券公司和股票投資者四個(gè)主體共同組成。

(1)股票市場(chǎng)的功能

股票市場(chǎng)具有四個(gè)功能：

1)積聚資本。

2)轉(zhuǎn)化資本。

3)轉(zhuǎn)讓資本。

4)給股票賦予價(jià)格。

(2)上市公司

上市公司是股份有限公司中股票在證券交易所上市交易的股份有限公司。

設(shè)立股份有限公司公開(kāi)發(fā)行股票，必須符合《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的條件和經(jīng)過(guò)國(guó)家授權(quán)的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

(3)證券交易所

證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。我國(guó)證券交易所的設(shè)立和解散，由國(guó)務(wù)院決定。證券交易所本身不參與證券買賣，只提供集中競(jìng)價(jià)交易的有形場(chǎng)所，制定業(yè)務(wù)規(guī)則、接受上市申請(qǐng)及安排證券上市、組織及監(jiān)管證券交易，并對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管等。

(4)證券公司

證券公司是指依照《中華人民共和國(guó)公司法》和《中華人民共和國(guó)證券法》規(guī)定設(shè)立的經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。證券公司可以經(jīng)營(yíng)下列部分或全部業(yè)務(wù)：證券經(jīng)紀(jì);證券投資咨詢;與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn);證券承銷與保薦;證券自營(yíng);證券資產(chǎn)管理;其他證券業(yè)務(wù)。

(5)投資者

股票市場(chǎng)的投資者分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。個(gè)人投資者是指購(gòu)買股票的自然人;機(jī)構(gòu)投資者是指購(gòu)買股票的各類投資基金、保險(xiǎn)公司、社團(tuán)、企業(yè)等機(jī)構(gòu)法人。

例題5、一個(gè)完整的股票市場(chǎng)由()主體共同組成

A.2個(gè)

B.3個(gè)

C.4個(gè)

D.5個(gè)

E.6個(gè)

答案：C

編輯推薦：

2015年投資項(xiàng)目管理師考試宏觀經(jīng)濟(jì)政策考點(diǎn)精選匯總

2015年投資項(xiàng)目管理師考試宏觀經(jīng)濟(jì)政策考點(diǎn)預(yù)習(xí)

2015年投資項(xiàng)目管理師考試宏觀經(jīng)濟(jì)政策輔導(dǎo)講義匯總

更多關(guān)注：考試真題 投資項(xiàng)目管理師考試用書(shū) 網(wǎng)絡(luò)課堂 免費(fèi)短信提醒

（責(zé)任編輯：gx）

共2頁(yè),當(dāng)前第1頁(yè)  第一頁(yè)  前一頁(yè)  下一頁(yè)