金融體系與金融市場

一 、金融體系

知識點一、金融體系的定義

金融體系是有關資金的集中、流動、分配和再分配的一個系統。它由資金的流出方(資金盈余單位)、流入方(資金短缺單位)和連接這兩者的金融中介機構、金融市場，以及對這一系統進行管理的中央銀行和其他金融監管機構共同構成。

知識點二、金融體系的基本要素

1、由貨幣制度所規范的貨幣流通。只有在貨幣制度規范下的貨幣流通，才能體現金融體系的有效性，才是實現商品經濟關系的穩定可靠的保證。

2、金融中介。各種類型的金融中介，包括銀行類和非銀行類金融機構在國民經濟的各個環節扮演不同角色，它們所提供的金融服務產品的種類、質量直接關系到金融體系的發達程度，是金融體系中不可或缺的主角。

3、金融市場。它包括資本市場、貨幣市場、外匯市場等子市場，它是金融工具發行和交易的場所，是金融產品價格(利率、匯率及股票或期貨指數)形成并波動的場所，也是金融中介參與金融活動的場歷。

4、金融工具。即金融產品或金融商品，它是金融活動的載體，可以在金融市場上交易。

5、金融制度和調控機制。為了保證金融體系的有效性，國家必須運用各種制度包括貨幣制度、匯率制度、利率制度、信用制度、支付清算制度、金融監管制度等對金融運行進行管理和在金融領域進行政策性調節。

二 、金融市場

知識點一、金融市場的定義和基本功能

1、聚斂功能

2、配置功能

3、調節功能

4、反映功能

知識點二、金融市場基本要素

1、金融市場上的交易對象和交易工具。金融市場上的交易對象是貨幣資金;市場上流通的各種金融工具則是金融交易的工具，它是貨幣資金的有形代表。

2、金融市場的交易主體

3、金融市場上的交易價格。

知識點三、金融市場分類

1、按交易的金融工具的期限長短，可以把金融市場劃分為貨幣市場和資本市場。

2、按金融工具發行和轉讓流通的不同，金融市場分為一級市場和二級市場。

3、按金融交易的交割期限不同，金融市場分為現貨市場、期貨市場與期權市場。

4、按金融交易的地理區域不同，可以把金融市場劃分為國內金融市場、國際金融市場。

三、 金融工具與利率

知識點一、金融工具的定義和特征：

金融工具，又稱信用工具，是債權、債務雙方締結的具有法律效力的債權、債務契約，是列明借貸金額和償還債務等具體條件的書面文件。作為一種債權、債務契約，金融工具在金融市場上被當作金融商品參與流通。

金融工具的特征

1、期限性：指債務人必須在信用憑證所載明的發行日至到期日的期限內清償債務。各種金融工具的期限長短不等，例如，股票除按期支付紅利和股息之外，沒有償還本金的期限;支票等票據是見票即付。

2、流動性：這是指金融工具在極短時間內變賣為現金而不至于虧損的能力;

流動性一般會受到兩個方面的影響：一是受償還期限的影響。中、長期金融工具流動性較弱，而短期金融工具的流動性要強一些;二是受債務人信譽程度的影響：若債務人的信譽較差，則該金融工具在轉讓時容易受市場價格波動的影響，可能會造成在變現過程中耗費相當高的交易成本。

3、風險性。這是指持有金融工具能否按期收回本利，特別是本金是否會遭受損失。

4、收益性：金融工具的收益性通過收益率來表示，它是指持有金融工具所獲得的利息或股息收入與預付本金的比率;收益率三種計算方式：一是名義收益率指金融工具的票面收益與本金的比率;二是當期收益率，指金融工具的票面收益與該金融工具購買時的市價的比率;三是實際收益率，也稱平均收益率，是指在實際保留金融工具期間所獲得的實際年平均收益與該金融工具購買時的市價的比率。

知識點二、金融工具的分類

1、短期金融工具

(1)國庫券：是因財政的收入和支出的季節性、臨時性的不一致而發行的，并且以國庫收入為還本付息的基礎，因而國庫券一般為一年以內的短期金融工具。

(2)大額可轉讓定期存單(CDs)：銀行和其他存款機構為了吸引存款而發行的一種不記名的定期存款憑證。它雖然不能提前支取，但可以在二級市場轉讓、變現。

(3)票據：具有一定格式的書面契約，是約定由債務人按期無條件支付一定金額，并能夠轉讓流通的債權，債務證書。主要分類：

1)商業匯票：企業之間根據購銷合同進行延期付款時，所開具的反映債權債務關系的票據。

2)銀行匯票：匯款人將款項交存銀行，由該銀行簽發給匯款人持往異地辦理轉賬結算或支取現金的票據。

3)銀行本票：指申請人將款項交存銀行，由銀行簽發給其憑以在同城范圍內辦理轉賬結算或支取現金的票據。

4)支票：銀行的存款人簽發給收款人辦理結算或委托開戶銀行將款項支付給收款人的票據。

2、長期金融工具：長期金融工具主要是指各類證券。證券又稱“有價證券”，是代表財產所有權或債權的證書，它能夠給持有人帶來一定的股息或利息形式的收益。證券主要包括：

(1)長期政府債券，指由政府發行的，向本國居民籌集資金以解決自身財政需要的有價證券。長期政府債券主要是指公債。公債一般是因國家建設項目缺乏資金而發行的，并且以所進行項目的收益作為還本付息的基礎，因而公債一般來說是中、長期金融工具。

(2)公司債券：股份公司直接向社會集資，為解決自身積累和固定資產投資方面的資金需要，按照法定程序發行的、約定在一定期限內還本付息的有價證券。

(3)銀行債券：銀行為調整自身的資產負債結構、吸收較為穩定的長期資金來源而發行的一種有價證券。

(4)股票：股份公司發給投資者的股份資本所有權的書面憑證。

3、衍生金融工具。衍生金融工具是通過某種交易方式，從普通金融工具派生出來的金融工具，其自身價值決定于其所代表的基礎金融工具的價值變化。

知識點三、利率和利息

1、利率和利息的計算。利息率是一定時期內利息額對借貸本金額之比，簡稱利率。

計息方法包括單利和復利兩種：

2、利率的種類

(1)基準利率：利率體系中起主導作用、能夠帶動和影響其他各種利率的利率，也稱中心利率，一般由一國貨幣當局(中央銀行)掌握。如美國的聯邦基金利率，其他市場經濟國家的再貼現率等。

(2)按利率的管理體制來劃分，利率可以分為市場利率和計劃(官方)利率、

(3)按信貸期限內利率是否變動來劃分，利率可以分為固定利率、浮動利率

4、按是否剔除通脹因素來劃分，利率可以分為名義利率和實際利率。

3、影響利率水平的因素

(1)平均利潤率是決定利率水平的基本因素。

(2)貨幣資金供求關系。

(3)通貨膨脹率。

(4)歷史的沿革。

(5)中央銀行貨幣政策。

(6)國際金融市場利率

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（責任編輯：xy）

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