中級金融專業知識與實務：商業銀行管理

一、資產負債管理

資產負債管理是現代商業銀行管理的基礎和核心，其產生和發展是隨著西方商業銀行的出現而不斷推進，該理論始終圍繞商業銀行的三大經營目標(安全性、流動性和效益性)展開。

(一)商業銀行資產負債管理理論

資產負債管理是商業銀行對其資金運用和資金來源的綜合管理，是現代商業銀行的基本管理制度。西方商業銀行的資產負債管理理論經歷了以下三個主要發展階段：

(1)資產管理理論。資產管理理論是以商業銀行資產的安全性和流動性為重點的經營管理理論。這一理論的核心是認為商業銀行的利潤主要來源于資產業務，負債主要取決于客戶的存款意愿，商業銀行只能被動地接受。因此，商業銀行經營管理的重點是資產業務。資產管理理論產生于商業銀行經營的初級階段，是在“商業性貸款理論”“資產轉移理論”和“預期收入理論”基礎上形成的。由于這一理論有利于防止、減少貸款投資的盲目性，增強商業銀行資產的安全性和流動性，因而在西方商業銀行長期盛行至20世紀60年代，有力地推動了商業銀行資產業務的發展。

(2)負債管理理論。負債管理理論是以負債為經營重點來保證流動性的經營管理理論。這一理論認為，商業銀行在保持流動性方面，沒有必要完全依賴建立分層次的流動性儲備資產，一旦需要資金周轉，可以向外舉借，只要市場上能借到資金，就可以大膽放款爭取高盈利。由于這一理論彌補了資產管理理論只能在既定負債規模內經營資產業務，難以滿足經濟迅速發展對資金需求擴大的局限性，因而負債管理理論在20世紀60年代至70年代初期很快風靡西方各國，除傳統存款業務以外，商業銀行可以以發行大額可轉讓定期存單的方式來彌補活期存款和定期存款的局限性，從而保持資金的流動性;同時還可積極向中央銀行辦理再貼現借款，發展同業拆借，利用各種金融債券向公眾借款;再者，還可以通過其代理銀行或代理人向國外銀行或國際金融市場借款。根據負債管理理論，銀行不用儲存大量的流動性資金，這樣銀行就能把更多的資金投放在效益更好的貸款或其他方面。

(3)資產負債管理理論。資產負債管理理論認為，在商業銀行經營管理中，不能偏重資產和負債的某一方，高效的銀行應該是資產和負債管理雙方并重。這一理論的基本要求是，通過資產、負債結構的共同調整，協調資產、負債項目在利率、期限、風險和流動性方面的合理搭配，以實現安全性、流動性、效益性的最佳組合。

資產負債管理理論是在20世紀70年代后半期產生的。不論是資產管理理論還是負債管理理論，在保證安全性、流動性和效益性的均衡方面，都存在一些不足。資產理論過于偏重安全性與流動性，不利于鼓勵銀行家的進取精神，在效益方面沒有突破性進展。負債管理理論能夠比較好地解決流動性和效益性的矛盾，能夠鼓勵銀行家不斷開拓與創新，但往往給經營帶來很大風險，使流動性、安全性與效益性之間不可能很好地協調。而資產負債管理理論則把資產負債作為一個整體的、科學的管理體系來研究，所以這一理論是目前現代商業銀行最為流行的經營管理理論。

(二)商業銀行資產負債管理的基本原理與內容

1.資產負債管理的基本原理

(1)規模對稱原理。規模對稱原理是指商業銀行資產運用的規模必須與負債來源的規模相對稱、相平衡。這種對稱并非是簡單的對等，而是一種建立在合理經濟增長基礎上的動態平衡。

(2)結構對稱原理。結構對稱原理與規模對稱原理一樣，是一種動態資產結構與負債結構的相互對稱和統一平衡。商業銀行可以根據經濟條件和經營環境的變化來調整資產結構，從而保證安全性、流動性和效益性的最佳平衡。

(3)速度對稱原理。速度對稱原理即償還期對稱原理，是指銀行資產分配應根據資金來源的流轉速度來決定，銀行資產與負債償還期應保持一定程度的對稱關系。作為對稱原理的具體運用，這種原理提供了一個計算方法：用資產的平均到期日和負債的平均到期日相比，得出平均流動率，如果平均流動率大于1，表示資產運用過度;反之則表示資產運用不足。

(4)目標互補原理。目標互補原理是指銀行經營目標中的安全性、流動性和效益性三方面的均衡不是絕對的平衡，而是可以互相補充的。流動性和安全性的降低，可以通過效益性的提高來補償，但這種補償是有條件的。即要在一定的經濟條件和經營環境中，才不至于影響總目標的實現，這要視不同歷史條件下銀行經營的不同的要求來決定。具體條件不同，銀行面臨的流動性需求和效益性可能就不同。

(5)利率管理原理。利率管理原理有兩個方面：①差額管理。差額管理是使固定利率負債大于固定利率資產的差額，與變動利率負債小于變動利率資產的差額相適應，從而不斷保持銀行安全性、流動性和效益性三性的均衡。②利率靈敏性資產與負債管理。它是指由于市場利率的頻繁變動，商業銀行為了減少因利率變動造成的損失，并能夠在利率變動情況下增加盈利，就要在利率靈敏性資產和負債兩方面進行比較，根據對市場利率變動的預測，相應地對靈敏性資產和負債進行調整，以取得較多的盈利。

(6)比例管理原理。比例管理是通過各類比例指標體系約束資金運營。比例指標一般分為三類，即安全性指標、流動性指標和效益性指標。據此對資產和負債實行綜合管理，分類控制。

2.資產負債管理的內容

(1)資產管理。商業銀行資產管理主要由以下三部分組成：

1)貸款管理。貸款是商業銀行最主要的資產和最主要的資金運用，貸款管理是商業銀行資產管理的重點，其主要內容有：貸款風險管理;貸款利率管理;貸款期限結構管理;信用貸款和抵押貸款比例管理;對內部人員和關系戶的貸款予以限制等。目前，我國銀行信貸管理一般實行集中授權管理(總行統一制定信貸政策)、統一授信管理(控制融資總量及不同行業、不同企業的融資額度)、審貸分離、分級審批、貸款管理責任制相結合，以切實防范、控制和化解貸款業務風險。

2)債券投資管理。隨著債券市場的迅速發展，債券投資已成為我國商業銀行的一種重要資產形式。與貸款相比，債券的流動性要強得多;與現金資產相比，債券的效益性要高得多，因此，債券投資是商業銀行平衡銀行流動性和效益性的重要T具。我國商業銀行債券投資的對象主要包括國債、地方政府債券、金融債券、中央銀行票據、資產支持證券、企業債券和公司債券等。

3)現金資產管理。現金資產是指商業銀行持有的庫存現金，以及與現金等同的可隨時用于支付的銀行資產。我國商業銀行的現金資產主要包括三項：①庫存現金，是指商業銀行保存在金庫中的現鈔和硬幣，用來應付客戶提現和銀行本身的日常零星開支：②存放中央銀行款項，是指商業銀行存放在中央銀行的資金，即存款準備金(包括法定存款準備金和超額準備金);③存放同業及其他金融機構款項，是指商業銀行存放在其他銀行和非銀行金融機構的存款，用于在同業之間開展代理業務和結算收付。

(2)負債管理。商業銀行負債管理主要包括存款管理和借入款管理兩方面的內容。

1)存款管理。存款是銀行對存款人的負債，是銀行最主要的資金來源。存款管理是商業銀行負債管理的重點，主要內容有三個方面：①對吸收存款方式的管理。其目的是擴大存款來源，優化存款結構，使存款與相應的資產相匹配。②存款利率管理。其目的是在吸引存款客戶與降低吸收存款成本之間尋求一個最佳均衡點。③存款保險管理。西方國家一般建立了存款保險制度，商業銀行參加存款保險，可以在破產時，及時清償債務，從而保護存款人的利益和維護金融秩序的穩定。

2)借入款管理。商業銀行的借入款包括短期借款和長期借款兩種：前者是指期限在一年或一年以下的借款，主要包括同業拆借、證券回購和向中央銀行借款等;后者是指期限在一年以上的借款，一般采用發行金融債券的形式，主要包括發行普通金融債券、次級金融債券、混合資本債券和可轉換債券等。其總的管理內容是：嚴格控制特定目的的借人款;分散借人款的償還期和償還金額，以減輕流動性過于集中的壓力;借入款應控制適當的規模和比例，并以增加短期債券為主，增強借人款的流動性;在保證信譽的前提下，努力擴大借入款的渠道或后備渠道，以保證必要時能擴大資金來源。

(三)我國商業銀行的資產負債管理

(1)資產負債管理制度的建立。我國j銀行資產負債管理制度是隨著經濟體制改革、金融體制改革的深化而演變發展的。1994年，商業銀行遵照中國人民銀行《信貸資金管理暫行辦法》要求，開始全面推行資產負債比例管理制度，即以比例加限額控制的辦法，對商業銀行資產負債實行綜合管理。其基本要求是與負債的期限、數量結構相對應，提高資產的流動性，堅持效益性、安全性、流動性的統一，降低不良資產比例，提高經營效益。

為了確保這一制度的實施，國家在1995年先后頒布的《中國人民銀行法》和《商業銀行法》中做出了法律規定。1998年1月1日起，中國人民銀行將國有商業銀行貸款增加量管理的指令性計劃改為指導性計劃，在逐步推行資產比例管理和風險管理的基石出上，實行“計劃指導、自我平衡、比例管理、間接控制”的信貸資金管理體制。

(2)資產負債管理的指標體系。為了增強商業銀行自我約束和自我發展能力，1994年，中國人民銀行出臺了《商業銀行資產負債比例管理考核暫行辦法》，對商業銀行的資本充足率、存貸比等資產負債指標實施比例管理。1996年，中國人民銀行又進一步發布了《商業銀行資產負債比例管理監控、監測指標和考核辦法》，該辦法正式發布并使用了我國的第一套監管指標體系，將考核指標分為監控性指標和監測性指標，并把外幣業務、表外項目納人考核體系。資產負債比例管理是按照資金來源制約資金運用、資產與負債總量平衡的原則，運用目標管理和資產負債比率體系，對銀行所經營的各類資產和負債進行規范化、科學化的管理，使之在總量上和結構上保持合理優化配置，最終實現資金的流動性、安全性和盈利性的有機統一，從而提高銀行綜合運籌資金的能力和經營管理水平。

2003年中國銀監會成立后提出了“管風險、管法人、管內控、提高透明度”的監管新理念，強調堅持以風險為核心的監管內容。考慮到原有的資產負債比例管理的指標體系多數屬于合規性指標，沒有真實、全面反映風險監管的核心，2005年中國銀監會發布了《商業銀行風險監管核心指標》，廢止了《商業銀行資產負債比例監控、監測指標和考核辦法》，建立了風險水平、風險遷徙和風險抵補三方面的“七大類十六項”指標體系。其中反映資產負債管理方面的指標主要體現在風險水平這一層次上。風險水平類指標包括流動性風險指標、信用風險指標、市場風險指標和操作風險指標。其中，流動性風險指標衡量商業銀行流動性狀況及其波動性，包括流動性比例、核心負債比例和流動性缺口率指標;信用風險指標包括不良資產率、單一集團客戶授信集中度、全部關聯度指標;市場風險指標衡量商業銀行因匯率和利率變化而面臨的風險，包括累計外匯敞口頭寸比例和利率風險敏感度;操作風險指標為操作風險損失率。

2008年金融危機發生之后，巴塞爾委員會及各國監管當局對金融監管制度和監管工具進行了系統反思，并進行了一系列監管制度變革。為體現新形勢下大型銀行的改革發展和風險特征，提高大型銀行監管的針對性和有效性，中國銀監會明確將大型銀行確定為國內系統重要性銀行，并于2010年年初探索創立了“腕骨”(CARPALS)監管指標體系。該體系由資本充足性(CapitalAdequacy)、貸款質量(AssetQuality)、大額風險集中度(RiskConcentration)、撥備狀況(ProvisioningCoverage)、附屬機構(AffiliatedInstitutions)、流動性(Liquidity)、案件防控(SwindlePrevention&Control)七大類十三項指標構成。“腕骨”監管指標體系將危機后國際上關注較多的杠桿率、流動性覆蓋率、凈穩定融資比率等最新指標納入監管，進一步豐富了資產負債管理的指標體系。

(3)資產負債管理的方法和工具。現代商業銀行的資產負債管理體系是一個復雜的系統，它必須以科學的分析方法、先進的管理工具和有效韻管理手段為支持。目前，國際銀行業較為通行的資產負債管理方法主要包括三種基礎管理方法(缺口分析、久期分析、外匯敞口與敏感性分析)和兩種前瞻性動態管理方法(情景模擬和流動性壓力測試)。

缺口分析是商業銀行衡量資產與負債之間重定價期限和現金流量到期期限匹配情況的一種方法，主要用于利率敏感性缺口和流動性期限缺口分析。前者衡量一定時期內到期或需重新定價的資產與負債之間的差額，后者用于定期計算和監測同期限內到期的資產與負債差額。以利率敏感性缺口為例，如果某一時期內到期或需重新定價的資產大于負債，則為正缺口，反之則為負缺口。在利率上升的環境中，保持正缺口對商業銀行是有利的，因為資產收益的增長要快于資金成本的增加，利差自然就會增大;而在利率下降的環境中，正缺口會減少利差，對商業銀行是不利的。負缺口的情況正好與此相反。

久期分析是商業銀行衡量利率變動對全行經濟價值影響的一種方法。商業銀行通過改變資產、負債的久期，實現資產負債組合的利率免疫，提高全行的市場價值和收益水平。

外匯敝口與敏感性分析是商業銀行衡量匯率變動對全行財務狀況影響的一種方法。商業銀行采用敞口限額管理和資產負債幣種結構管理等方式控制外匯敞口產生的匯率風險。

情景模擬是商業銀行結合設定的各種可能情景的發生概率，研究多種因素同時作用可能產生的影響。商業銀行在現有頭寸數據的基礎上，結合對未來業務規模和利率變化的預測，以及對客戶行為的分析和假設，進行多種不同情景的動態分析。流動性壓力測試是一種以定量分析為主的流動性風險分析方法，商業銀行通過流動性壓力測試測算全行在遇到小概率事件等極端不利情況下可能發生的損失，從而對銀行流動性管理體系的脆弱性做出評估和判斷，進而采取必要措施。

（責任編輯：xy）

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