國際投融資業務

知識點一、國際直接投資

(一)國際直接投資的概念與形式

1.國際直接投資的概念

國際直接投資(International Direct Investment)又稱外國直接投資(FDI)，是指以控制國(境)外企業的經營管理權為核心的對外投資。

2.國際直接投資的基本形式

國際直接投資的基本形式主要是國際合資企業、國際合作企業和國際獨資企業。

建立國際獨資企業的優勢包括：

(二)國際直接投資的動機與理論

1.國際直接投資的動機

國際直接投資的動機有時也稱為國際直接投資的目的，它主要是從必要性的角度闡明投資者在進行投資決策時所考慮的主要因素。

2.國際直接投資的理論

國際直接投資理論研究的是企業開展國際直接投資的可行性問題，影響比較大的國際直接投資理論介紹如下：

(三)國際直接投資企業建立方式

國際直接投資企業的建立方式有兩種，即新建和并購。

1.在東道國建立新企業的方式

新建方式設立國際直接投資企業又稱“綠地投資”可以由外國投資者投入全部資本，在東道國設立一個擁有全部控制權的企業，也可以由外國投資者與東道國投資者共同出資，在東道國設立一個合資企業，但它們是在原來沒有的基礎上新建的企業。

2.并購東道國企業的方式

并購是收購和兼并的簡稱，有時也稱為購并，是指一個企業將另一個正在運營中的企業納入自己的企業之中，或實現對其控制的行為。在并購活動中，出資并購的企業稱并購企業，被并購的企業稱目標企業。

跨國并購，即境外企業收購，是指外國投資者通過一定的程序和渠道依法取得東道國某企業部分或者全部所有權的行為。

知識點二、國際融資

我國企業境外融資的主要方式有兩種，分別是股權融資和債權融資。

(一)國際股權融資

1.國際股權融資的方式

2，國內企業境外上市的條件

中國民營企業在境外資本市場上市—般要具備以下條件：①企業具有一定的規模。總資產不低于10 000萬元人民幣，凈資產不低于5 000萬元人民幣。②企業應具備一定的盈利能力。年凈利潤應不低于2 000萬元人民幣。③企業應具備良好的法人治理結構。即企業應有健全的董事會、監事會和經理層，并有上述機構良好運作的會議記錄等資料。④企業的財務會計資料真實、完整。⑤企業應具備良好的市場前景。企業從事的行業應符合國家鼓勵的產業政策，企業的主要產品要有一定的科技含量和市場容量。⑥企業無重大違法、違規行為記錄。

3.國內企業境外上市的操作程序

國內企業在境外上市大致需要經過以下程序：

(1)上市方案策劃。

(2)做文件。

(3)出具法律說明書和保薦人報告書。

(4)保薦人將上述資料遞交交易所。

(二)國際債權融資

1.國際債權融資的概念

國際債權融資即發行國際債券融資。境外發行的債券，即國際債券，是一國政府、金融機構、公司或國際組織為籌措和融通資金，在國外債券市場上發行的以外國貨幣為計值單位的有價證券。

2.境外發行債券的方式

按照目前實務操作的案例，境外發行債券的方式有以下兩種：

3.發行美元債的主體條件

根據目前市場上已發行的案例來看，發行主體一般要符合以下兩方面的要求：

4.境外發行美元債券的主要程序及審批

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（責任編輯：xy）

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