本文為2012年中級經濟師考試金融專業知識與實務第十章金融風險與金融危機第一節金融風險及其管理的學習筆記，希望本文能夠幫助您更好的全面學習2012年經濟師考試的相關重點!!

第十章　金融風險與金融危機

第一節　金融風險及其管理

一、金融風險的概念

(一)風險的含義與要素

金融風險是一種風險。風險(Risk)一般被定義為“產生損失的可能性或不確定性”。

風險是由 風險因素、風險事故和損失的可能性等三個要素有機構成的。

(二)金融風險的含義與要素

1.金融風險的含義

金融風險是指有關主體在從事金融活動中，因某些因素發生意外的變動，而蒙受經濟損失的可能性。

2.金融風險的要素

由金融風險的含義可見，金融風險包含以下三個要素：

第一，金融風險的風險因素是有關主體從事了金融活動。

第二，金融風險的風險事故是某些因素發生意外的變動。

第三，金融風險中損失的可能性是經濟損失的可能性。

(三)金融風險的類型

為國際社會所普遍接受和采用的分類方法：

1.信用風險

信用風險產生于交易對方 不守信用。

廣義的信用風險是指交易對方所有背信棄義、違反約定的風險。

狹義的信用風險是指交易對方在 貨幣資金借貸中還款違約的風險。狹義的信用風險的最大承受者是商業銀行。

信用風險的風險因素是有關主體貸出貨幣資金，成為債權人。

信用風險的風險事故是有關債務人不能如期、足額還本付息。

信用風險損失是可以用貨幣計量的經濟損失，包括直接財務損失和間接財務損失(機會收益損失)。

【例1·單選題】(2011真題)

某企業從某銀行借入一筆貸款后，到期不能如期、足額還本付息，這種情形屬于該銀行的(　)。

A.市場風險

B.信用風險

C.流動風險

D.操作風險

【答案】B

【解析】本題考查考生對信用風險概念的理解。狹義的信用風險可具體定義為，有關主體在享有債權時，由于債務人不能如期、足額還本付息，而蒙受經濟損失的可能性。

2.市場風險

因金融市場價格發生意外變動，而蒙受經濟損失的可能性，就是市場風險。

市場風險的風險因素是有關主體在金融市場上從事貨幣資金借貸、金融產品或金融衍生產品交易。市場風險的風險事故是金融市場價格發生意外變動。

市場風險包括 匯率風險、利率風險和投資風險等三種類型。

(1)匯率風險

匯率風險是指有關主體在不同幣別貨幣的相互兌換或折算中，因匯率在一定時間內發生意外變動，而蒙受經濟損失的可能性。

匯率風險分為 交易風險、折算風險和經濟風險等三種類型。

①交易風險：有關主體在因實質性經濟交易而引致的不同貨幣的相互兌換中，因匯率在一定時間內發生意外變動而蒙受實際經濟損失的可能性。

②折算風險(會計風險)：有關主體(跨國公司)在因合并財務報表而引致的不同貨幣的相互折算中，因匯率在一定時間內發生意外變動，而蒙受賬面經濟損失的可能性。

③經濟風險：由于未來現金流入和流出在貨幣上的不匹配，因匯率的意外變化而導致的經濟損失的可能性。

(2)利率風險

利率風險是指有關主體在貨幣資金借貸中，因利率在借貸有效期中發生意外變動，而蒙受經濟損失的可能性。

借、貸雙方的利率風險各有三種情形：

從同時既是借方又是貸方的借貸雙方組合體(如商業銀行)來看，其利率風險主要有兩種情形。一是 利率不匹配的組合利率風險，二是期限不匹配的組合利率風險：

【例2·單選題】(2011真題)

我國某居民在購房時向商業銀行借入按揭貸款，在借款期內中國人民銀行宣布加息，該居民的借款利率隨之被商業銀行上調，導致該居民的利息成本提高，這種情形說明該居民因承受(　)而蒙受了經濟損失。

A.信用風險

B.利率風險

C.匯率風險

D.操作風險

【答案】B

【解析】本題考查考生對利率風險概念的理解。利率風險是指有關主體在貨幣資金借貸中，因利率在借貸有效期中發生意外變動，而蒙受經濟損失的可能性。在貨幣資金借貸中，利率是借方的成本、貸方的收益。如果利率發生意外變動，借方的損失是借入資金的成本提高，貸方的損失是貸出資金的收益減少。

(3)投資風險

投資風險是指有關主體在股票市場、金融衍生產品市場進行投資中，因股票價格、金融衍生產品價格發生意外變動，而蒙受經濟損失的可能性。

3.流動性風險

流動性風險是指金融機構(特別是商業銀行)所掌握的現金資產，以合理價格變現資產所獲得的資金，或以合理成本所籌集的資金 不足以滿足即時支付的需要，從而蒙受經濟損失的可能性。

流動性風險表現為 流動性短缺，主要現象是金融機構所持有的現金資產不足，其他資產不能在不蒙受損失的情況下迅速變現、不能以合理成本迅速借入資金等。

4.操作風險

在不同國家和巴塞爾銀行監管委員會的層面上，對操作風險存在不同的認識和界定，主要有以下的角度和分類。

(1)狹義的操作風險與廣義的操作風險

狹義的操作風險是指金融機構的運營部門在運營的過程中，因 內部控制的缺失或疏忽、系統的錯誤等，而蒙受經濟損失的可能性。

廣義的操作風險是指金融機構信用風險和市場風險以外的所有風險。

巴塞爾銀行監管委員會的“巴塞爾新資本協議”中定義的操作風險包括法律風險，不包括策略風險、聲譽風險。

(2)操作性杠桿風險與操作性失誤風險

操作性杠桿風險主要是指由金融機構外部因素變化所導致的操作風險。例如，由于外部沖擊導致金融機構的收入減少;這些外部沖擊包括稅制和政治方面的變動，法律和監管環境的調整，競爭者的行為和特性的變化等。

操

（責任編輯：中大編輯）

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