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經濟師考試中級經濟基礎輔導筆記：財務報表分析一

二十九、財務報表分析

1、財務報表分析的意義和內容

①財務報表分析的意義(了解)

財務報表分析，簡稱財務分析。做好財務報表分析工作，可以正確評價企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況，揭示企業經營活動中存在的矛盾和問題，為改善經營管理提供方向和線索;可以預測企業未來的報酬和風險;可以檢查企業預算完成情況，考核經營管理人員的業績，為建立健全合理的激勵機制提供幫助。

②財務報表分析的內容(熟悉)：1)分析企業的償債能力;2)評價企業資產的營運能力;3)評價企業的盈利能力。

2、財務報表分析的基本方法

財務報表分析的一般程序(了解)：①明確分析目的，制定分析工作計劃;②收集有關的信息資料;③根據分析目的，計算有關財務指標;④做出分析結論，提出分析報告。

財務報表分析的常用方法(掌握)：比率分析法、比較分析法和趨勢分析法等基本方法。

比率分析法，在比率分析中常用的財務比率有：相關比率、結構比率和效率比率。

①相關比率，是以同一時期會計報表及有關資料中某個項目和與其有關但又不同的項目加以比較所得的相關數值的比率，用于反映有關經濟活動的相互關系。

②結構比率，又叫構成比率，它是會計報表中某項目的數值占各項目總和的比率，反映部分與總體的關系。

③效率比率，是用以計算某項經濟活動中所費與所得的比例，反映投入與產出的關系的比率。

比較分析法，通過某項財務指標與性質相同的指標評價標準進行對比，揭示企業財務狀況、經營成果和現金流量情況的一種分析方法。在運用比較分析法時：

①按比較對象的不同主要有以下三種形式：絕對數比較分析、絕對數增減變動分析和百分比增減變動分析。

②按照比較標準的不同有以下三種形式：實際指標同計劃指標比較、本期指標與上期指標比較、本企業指標同國內外先進企業指標比較。

常用的比較指標評價標準有四類：1)反映各類企業不同時期都普遍適用的公認指標評價標準;2)反映某行業水平的行業指標評價標準;3)反映本企業目標水平的目標指標評價標準;4)反映本企業歷史水平的歷史指標評價標準。

趨勢分析法，利用會計報表提供的數據資料，將兩期或多期連續的相同指標或比率進行定基對比和環比對比，得出它們增減變動的方向、數額和幅度，以揭示企業財務狀況、經營成果和現金流量變化趨勢的一種分析方法。采用趨勢分析法通常要編制比較會計報表，具體做法有兩種：編制絕對數趨勢會計報表和編制相對數趨勢會計報表。

對不同時期的財務指標進行比較時，可以計算動態比率指標，由于選擇的基期不同，可以有兩種方法：定基動態比率和環比動態比率。

3、財務報表分析的主要指標(掌握)，從比率分析的角度，重點是企業的償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析三個方面的基本指標。

4、償債能力分析(掌握)

企業償債能力，包括短期償債能力和長期償債能力兩個方面。短期償債能力是指企業以流動資產償還流動負債的能力，反映企業償付日常到期債務的能力;長期償債能力是指企業有無足夠的能力償還長期負債的本金和利息。反映企業償債能力的財務比率指標主要有：流動比率、速動比率、現金比率、資產負債率、產權比率、已獲利息倍數。

①流動比率，企業流動資產與流動負債的比率，反映企業可在短期內轉變為現金的流動資產償還到期流動負債的能力。計算公式為： 流動比率=流動資產/流動負債

流動比率是衡量短期債務清償能力最常用的比率，是衡量企業短期風險的指標。流動比率越高，說明資產的流動性越大，短期償債能力越強。一般認為流動比率應維持在2:1左右。

②速動比率，又稱酸性實驗比率，是指速動資產同流動負債的比率，它反映企業短期內可變現資產償還短期內到期債務的能力。速動比率是對流動比率的補充。計算公式如下：

速動比率=速動資產/流動負債=(流動資產-存貨)/流動負債

速動資產是企業在短期內可變現的資產，等于流動資產減去存貨后的金額(原因：存貨的變現能力較差)，包括貨幣資金、短期投資和應收賬款等。一般認為速動比率應維持在1：1左右較為理想。

在對速動比率進行分析時，要注重對應收賬款變現能力的分析。

③現金比率，企業現金與流動負債的比率，反映企業的即刻變現能力?，F金是指現金及現金等價物。該比率可顯示企業立即償還到期債務的能力。

其計算公式為：現金比率=現金/流動負債

(流動比率、速動比率、現金比率的分母都是流動負債，都是衡量短期償債能力的指標，分子是什么，該比率就叫什么名字)

④資產負債率，也稱負債比率或舉債經營比率，是指負債總額對全部資產總額之比，用來衡量企業利用債權人的資金進行經營活動的能力，反映債權人發放貸款的安全程度。該比率是衡量企業長期償債能力的指標之一。　資產負債率=負債總額/資產總額×l00%

一般來講，企業的資產總額應大于負債總額，資產負債率應小于100%。如果企業的資產負債率較低(50%以下)，說明企業有較好的償債能力和負債經營能力。如果企業的資產負債率等于甚至大于100%，說明企業資不抵債，債權人為維護自己的利益可向人民法院申請企業破產。

在企業資產凈利潤率高于負債資本成本率的條件下，企業負債經營會因代價較小使所有者的收益增加。

⑤產權比率，也稱負債對所有者權益的比率，是指企業負債總額與所有者權益總額的比率，該比率是衡量企業長期償債能力的指標之一。 產權比率=負債總額/所有者權益總額×100%

這一指標越低，表明企業的長期償債能力越強，債權人權益的保障程度越高，承擔的風險越小。

⑥已獲利息倍數，又叫利息保障倍數，是指企業息稅前利潤與利息費用的比率，反映企業用經營所得支付債務利息的能力，用來衡量盈利能力對債務償付的保障程度。

已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用=(利潤總額+利息費用)/利息費用

一般來說，已獲利息倍數至少應等于l。這項指標越大，說明支付債務利息的能力越強。

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（責任編輯：中大編輯）

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