三、案例分析題(共20題，每題2分。由單選和多選組成。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得0．5分)

(一)

金融監(jiān)管不力是當前國際金融危機爆發(fā)和蔓延的重要根源之一。危機發(fā)生后國際社會強烈呼吁強化金融監(jiān)管，改革國際金融秩序。2009年6月17目，美國奧巴馬政府公布金融監(jiān)管改革計劃，構建新的監(jiān)管體制框架：成立金融服務管理理事會(FSOC)，負責宏觀審慎監(jiān)管；強化美聯(lián)儲的監(jiān)管權力，由美聯(lián)儲對一級金融控股公司進行并表監(jiān)管；在財政部設立全國保險辦公室(ONI)，彌補保險業(yè)監(jiān)管在聯(lián)邦層面的真空；取消證券交易委員會對投資銀行的監(jiān)管，并將監(jiān)管權力轉移至美聯(lián)儲．證券交易委員會和商品期貨交易委員會專注于市場監(jiān)管和投資者保護；成立消費者金融保護局，以此來加強對消費者的金融保護。奧巴馬政府的改革計劃一經推出，便引起激烈的爭論和多方面的批評。奧巴馬希望國會在年底前通過該計劃，但能否如其所愿，仍有待觀察。

81．當前美國的金融監(jiān)管體制屬于（　）。
A．集中統(tǒng)一
B．分業(yè)監(jiān)管
C．不完全集中統(tǒng)一
D．完全不集中統(tǒng)一
參考答案：B
答案解析：分業(yè)監(jiān)管體制主要是在銀行、證券和保險等不同金融領域分別設立專職的監(jiān)管機構，負責對各行業(yè)進行審慎監(jiān)管。從案例資料看，美國目前存在美聯(lián)儲、金融服務管理理事會、全國保險辦公室、證券交易委員會和商品期貨交易委員會、消費者金融保護局等多個機構分別對金融業(yè)不同主體及業(yè)務范圍的監(jiān)管。
試題點評：本題間接考查對分業(yè)監(jiān)管體制的理解。參見教材第64頁。

82．該監(jiān)管體制的缺陷是（　）。
A．監(jiān)管成本高
B．缺乏金融監(jiān)管的競爭性
C．容易導致金融監(jiān)管的官僚主義
D．容易出現(xiàn)重復交叉監(jiān)管或監(jiān)管真空
參考答案：AD
答案解析：分業(yè)監(jiān)管體制具有分工明確、不同監(jiān)管機構之間存在競爭性、監(jiān)管效率高等優(yōu)點。同時也存在由于監(jiān)管機構多，使得監(jiān)管成本較高、機構協(xié)調困難、容易出現(xiàn)重復交叉監(jiān)管或監(jiān)管真空問題等缺陷。
試題點評：本題考查分業(yè)監(jiān)管體制的缺點。參見教材第64頁。

83．近年來一些發(fā)達國家轉向了（　）監(jiān)管體制。
A．集中統(tǒng)一
B．分業(yè)監(jiān)管
C．不完全集中統(tǒng)一
D．完全不集中統(tǒng)一
參考答案：A
答案解析：20世紀90年代末，英國、日本等國的金融監(jiān)管逐步轉變?yōu)榧斜O(jiān)管模式。
試題點評：參見教材第64頁。

84．2003年9月以來，我國對金融控股集團的監(jiān)管采取（　）制度。
A．中央銀行監(jiān)管
B．主監(jiān)管
C．統(tǒng)一監(jiān)管
D．集體監(jiān)管
參考答案：B
答案解析：早在2003年9月，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會已采取主監(jiān)管制度來實行對金融控股集團的監(jiān)管。
試題點評：這個題出的太偏啦。參見教材第288頁。

(二)

以下資料選自2009年7月中國建筑股份有限公司首次公開發(fā)行A股的發(fā)行公告。中國建筑首次公開發(fā)行不超過120億股人民幣普通股(A股)的申請已獲中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)許可2009627號文核準。本次發(fā)行的保薦人是中國國際金融有限公司。
本次發(fā)行采用網下向詢價對象詢價配售與網上資金申購發(fā)行相結合的方式進行，其中網下初始發(fā)行規(guī)模不超過48億股，約占本次發(fā)行數量的40％；網上發(fā)行數量為本次發(fā)行總量減去網下最終發(fā)行量。
對網下發(fā)行采用詢價制，分為初步詢價和累計投標詢價。發(fā)行人及保薦人通過向詢價對象和配售對象進行預路演和初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間，在發(fā)行價格區(qū)間內通過向配售對象累計投標詢價確定發(fā)行價格。
網上申購對象是持有上交所股票賬戶卡的自然人、法人及其他機構。各地投資者可在指定的時間內通過與上交所聯(lián)網的各證券交易網點，以發(fā)行價格區(qū)間上限和符合本公告規(guī)定的有效申購數量進行申購委托，并足額繳付申購款。

85．股份有限公司首次公開發(fā)行股票時，通常由投資銀行充當金融中介，因此，中國國際金融公司是此次股票發(fā)行的（　）。
A．做市商
B．承銷商
C．交易商
D．經紀商
參考答案：B
答案解析：首次公開發(fā)行簡稱IPO，是指股票發(fā)行者第一次將其股票在公開市場發(fā)行銷售。因此，投資銀行承銷首次公開發(fā)行股票的業(yè)務，通常也稱IPO業(yè)務。
試題點評：參見教材第117—118頁。

86．從公告中可知，我國目前對企業(yè)首次公開發(fā)行股票所采取的監(jiān)管制度是（　）。
A．審批制中的指標管理
B．核準制中的保薦制
C．注冊制
D．備案制
參考答案：B
答案解析：2004年4月我國開始推出保薦人制度，于2005年1月正式實施。
試題點評：參見教材第120頁。

87．下列機構中屬于我國新股發(fā)行的詢價對象的有（　）。
A．商業(yè)銀行
B．證券公司
C．財務公司
D．證券投資基金管理公司
參考答案：BCD
答案解析：初步詢價階段，發(fā)行人及保薦機構應向不少于20家的符合證監(jiān)會規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務公司、保險機構投資者和合格境外機構投資者，以及其他證監(jiān)會認可的機構投資者進行詢價。
試題點評：參見教材第118頁。

88．競價方式與累計投標咨詢方式的共同之處是發(fā)行方式與投資者進行信息溝通，發(fā)行方由此了解投資者需求信息，但是，二者在發(fā)行價格的確定上存在區(qū)別，即：（　）。
A．在競價方式中，發(fā)行價格最終由做市商確定
B．在競價方式中，發(fā)行價格最終由投資方確定
C．在累計投標詢價中，發(fā)行價格最終由發(fā)行方確定
D．在累計投標詢價中，發(fā)行價格最終由承銷商確定
參考答案：BC
答案解析：競價方式的顯著特征是價格由需求方決定。累計投標詢價階段，發(fā)行人及其保薦機構應在以確定的發(fā)行價格區(qū)間內向詢價對象進行累計投標詢價，并根據累計投標詢價結果確定發(fā)行價格。
試題點評：參見教材第118—119頁。

(三)

2008年上半年，中國人民銀行先后5次上調金融機構人民幣存款準備金率，由14．5％調整到了l7．5％。下半年以后，隨著國際金融動蕩加劇，為保證銀行體系流動性充分供應，中國人民銀行分別于9月25日、l0月15日、l2月5日和l2月25日4次下調金融機構人民幣存款準備金率，累計下調2個百分點，截至2008年年末，動態(tài)測算共釋放流動性約8 000億元。
2008年年末，廣義貨幣供應量M2余額為47．5萬億元，狹義貨幣供應量Ml余額為16．6萬億元，流通中現(xiàn)金M0余額為3．4萬億元，全年現(xiàn)金凈投放3 844億元。

89．2008年年末，我國單位活期存款總額應為（　）萬億元。
A．13．2
B．27．5
C．30．9
D．44．1
參考答案：A
答案解析：狹義貨幣Ml=流通中現(xiàn)金+單位活期存款
也就是：16.6=3.4+單位活期存款
解得：單位活期存款=13.2萬億元。
試題點評：參見教材第232頁表9—2。

90．2008年年末，我國居民個人儲蓄存款和單位定期存款等準貨幣總額應為（　）萬億元。
A．13．2
B．27．5
C．30．9
D．44．1
參考答案：C
答案解析：M2=Ml+準貨幣
也就是：47.5=16.6+準貨幣
解得：準貨幣=30.9
試題點評：參見教材第232頁表9—2。

91．下列屬于中央銀行投放基礎貨幣的渠道有（　）。
A．對金融機構的再貸款
B．收購外匯等儲備資產
C．購買政府債券
D．對工商企業(yè)貸款
參考答案：ABC
答案解析：中央銀行投放基礎貨幣的渠道主要包括：對商業(yè)銀行等金融機構的再貸款；收購金、銀、外匯等儲備資產投放的貨幣；購買政府部門的債券。
試題點評：參見教材第178頁。

92．若中央銀行要對沖流動性，可采取的措施有（　）。
A．使黃金銷售量大于收購量
B．收購外匯等儲備資產
C．債券逆回購
D．債券正回購
參考答案：BCE
答案解析：所謂正回購，就是央行與某機構簽訂協(xié)議，將自己所持有的國債按照面值的一定比例賣出，在規(guī)定的一段時間后，再將這部分國債買回。
逆回購為中國人民銀行向一級交易商購買有價證券，并約定在未來特定日期將有價證券賣給一級交易商的交易行

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