參考答案

一、單項選擇題

1.

【正確答案】 D

【答案解析】 根據資本資產定價模型：R=Rf+β(Rm-Rf)=4%+2×(12%-4%)=20%。

2.

【正確答案】 D

【答案解析】 可以通過資產組合分散的風險為可分散風險，又叫非系統風險或公司特有風險。被投資企業出現經營失誤，僅僅影響被投資企業的利潤，由此引起的風險屬于公司特有風險，投資者可以通過資產組合予以消減;其余三個選項引起的風險屬于系統風險，不能通過資產組合分散掉。

3.

【正確答案】 A

【答案解析】 相關系數越大，風險分散效果越小，相關系數越小，風險分散效果越大。相關系數為0時，可以分散一部分非系統風險，投資組合分散風險的效果比負相關小，比正相關大。

4.

【正確答案】 C

【答案解析】 該資產組合收益率的標準差=[(6%×40%)2+(9%×60%)2+2×6%×9%×40%×60%×0.6]1/2=7.10%

5.

【正確答案】 D

【答案解析】 β系數衡量的是系統風險，因此，選項A、B均不正確;該資產的必要收益率=5%+2×10%=25%，因此，選項C不正確。

6.

【正確答案】 B

【答案解析】 在兩項資產組合收益率方差的計算公式中并未涉及到單項資產的β系數。

7.

【正確答案】 A

【答案解析】 協方差=相關系數×兩種資產標準差的乘積，因此，答案為0.2×12%×20%=0.48%。

8.

【正確答案】 B

【答案解析】 期望投資收益率是在投資收益率不確定的情況下，按估計的各種可能收益水平及其發生概率計算的加權平均數。

9.

【正確答案】 B

（責任編輯：xll）

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