為了幫助考生系統的復習期貨從業資格課程 全面的了解期貨從業資格考試的相關重點，小編特編輯匯總了2011年期貨從業資格相關資料，希望對您參加本次考試有所幫助！！

166．1月1日，上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元／噸，5月份銅合約的價格是63000元／噸。某投資者采用熊市套利(不考慮傭金因素)，則下列選項中可使該投資者獲利最大的是()。

A．3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元／噸

B．3月份銅合約的價格下跌了70元／噸，5月份銅合約的價格保持不變

C．3月份銅合約的價格下跌了250元／噸，5月份銅合約的價格下跌了170元／噸

D．3月份銅合約的價格下跌了170元／噸，5月份銅合約的價格下跌了250元／噸

167．3月15日，某投機者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手(1手等于10噸)6月份大豆合約，買人8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約。價格分別為1740元／噸、1750元／噸和1760元／噸。4月20日，三份合約的價格分別為1730元／噸、1760元／噸和1750元／噸。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是()元。

A．160

B．400

C．800

D．1600

168．6月5日某投機者以95．45點的價格買進10張9月份到期的3個月歐洲美元利率(EU．RIBOR)期貨合約，6月20日該投機者以95．40點的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是()美元。

A．1250

B．-1250

C．12500

D．-12500

169．某一期權標的物市價是57元，投資者購買一個敲定價格為60元的看漲期權，權利金為2元，然后購買一個敲定價格為55元的看跌期權，權利金為1元，則這一寬跨式期權組合的盈虧平衡點為()。

A．63元，52元

B．63元，58元

C．52元，58元

D．63元，66元

170．某投資者在5月份以4．5美元／盎司的權利金買入一張執行價格為400美元／盎司的6月份黃金看跌期權，又以4美元／盎司的權利金賣出一張執行價格為500美元／盎司的6月份黃金看漲期權，再以市場價格498美元／盎司買進一張6月份黃金期貨合約。那么當合約到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是()美元／盎司。

A．0

B．0．5

C．1

D．1．5

答案與解析

一、單項選擇題(本題共60個小題，每題0．5分，共30分。在每題給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填人括號內)

1．【答案】A

【解析】現貨交易可以在任何場所與對手交易。期貨交易必須在高度組織化的期貨交易所內以公開競價的方式進行。

2．【答案】C

【解析】1988年2月，法國商品交易所與法國金融工具期貨市場合并為法國國際期貨期權交易所(MATIF)。

3．【答案】C

【解析】至今倫敦金屬交易所的期貨價格依然是國際有色金屬市場的晴雨表。

4．【答案】C

【解析】這是對我國期貨交易所的清理整頓。1998年，對期貨交易所再次進行精簡合并，成立了上海期貨交易所，保留了鄭州商品交易所和大連商品交易所。

5．【答案】A

【解析】套期保值是在期貨市場和現貨市場之間建立一種盈虧沖抵的機制，可能是用期貨市場的盈利來彌補現貨市場的虧損，也可能是用現貨市場盈利來彌補期貨市場虧損。

6．【答案】C

【解析】在期貨市場上，商品生產經營者會將價格風險轉移，商品的投機者則是利用價格波動而牟取利益。

7．【答案】A

【解析】由于期貨價格真實地反映供求及價格變動趨勢，具有較強的預期性、連續性和公開性，所以在期貨交易發達的國家，期貨價格被視為一種權威價格，成為現貨交易的重要參考依據，也是國際貿易者研究世界市場行情的依據。

8．【答案】D

【解析】期貨價格并非時時刻刻都能準確地反映市場的供求關系。

9．【答案】B

【解析】期貨市場在微觀經濟中的作用體現在：鎖定生產成本，實現預期利潤；利用期貨價格信號，組織安排現貨生產；期貨市場拓展現貨銷售和采購渠道；期貨市場促使企業關注產品質量問題。ACD三項描述的是期貨市場在宏觀經濟中的作用。

10．【答案】A

【解析】在現代市場經濟條件下，期貨交易所是一種具有高度系統性和嚴密性、高度組織化和規范化的交易服務組織。

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（責任編輯：中大編輯）

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