第四節 期貨投機與套利交易的發展趨勢

一、組合投資交易：資金按一定比例分別投資于不同種類有價證券或一種有價證券的多個品種。

分類：金融期貨組合投資、商品期貨組合投資、金融與商品交叉組合投資

投資組合各品種間相關性系數值越小，則組合投資的效果越好。

二、程序化交易：所有利用計算機軟件程序制定交易策略并實行自動下單的交易行為。

形式按交易者的投資策略劃分：價值發現型、趨勢追逐型、高頻交易型、低延遲套利型

三、量化交易：

特點：

1. 記錄性

2.系統性(三多：多層次，多角度，多數據)

3. 套利思想

4. 概率取勝

潛在風險：

1.歷史數據的完整性

2.模型設計中沒有考慮倉位和資金配置(導致資金、倉位和模型不匹配發生爆倉)

3.網絡中斷，硬件故障。

4.同質模型產生競爭交易現象導致的風險。

5.單一投資品種導致的不可預測風險。

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（責任編輯：fky）

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