為了幫助考生系統的復習期貨從業資格考試課程 全面的了解期貨從業資格考試的相關重點，小編特編輯匯總了2011年期貨從業資格考試相關資料，希望對您參加本次考試有所幫助！！

計算題

161. 題干 : 7 月 1 日，某交易所的 9 月份大豆合約的價格是 2000 元 / 噸， 11 月份大豆合約的價格是 1950 元 / 噸。如果某投機者采用熊市套利策略（不考慮傭金因素），則下列選項中可使該投機者獲利最大的是（ ）。

A: 9 月份大豆合約的價格保持不變， 11 月份大豆合約的價格漲至 2050 元 / 噸

B: 9 月份大豆合約的價格漲至 2100 元 / 噸， 11 月份大豆合約的價格保持不變

C: 9 月份大豆合約的價格跌至 1900 元 / 噸， 11 月份大豆合約的價格漲至 1990 元 / 噸

D: 9 月份大豆合約的價格漲至 2010 元 / 噸， 11 月份大豆合約的價格漲至 2150 元 / 噸

參考答案 [D]

162.題干 : 6 月 5 日，大豆現貨價格為 2020 元 / 噸，某農場對該價格比較滿意，但大豆 9 月份才能收獲出售，由于該農場擔心大豆收獲出售時現貨市場價格下跌，從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來的風險，該農場決定在大連商品交易所進行大豆套期保值。如果 6 月 5 日該農場賣出 10 手 9 月份大豆合約，成交價格 2040 元 / 噸， 9 月份在現貨市場實際出售大豆時，買入 10 手 9 月份大豆合約平倉，成交價格 2010 元 / 噸。請問在不考慮傭金和手續費等費用的情況下， 9 月對沖平倉時基差應為（ ）能使該農場實現有凈盈利的套期保值。

A: ＞ -20 元 / 噸

B: ＜ -20 元 / 噸

C: ＜ 20 元 / 噸

D: ＞ 20 元 / 噸

參考答案 [A]

163.題干 : 某進口商 5 月以 1800 元 / 噸進口大豆，同時賣出 7 月大豆期貨保值，成交價 1850 元 / 噸。該進口商欲尋求基差交易，不久，該進口商找到了一家榨油廠。該進口商協商的現貨價格比 7 月期貨價（ ）元 / 噸可保證至少 30 元 / 噸的盈利（忽略交易成本）。

A: 最多低 20

B: 最少低 20

C: 最多低 30

D: 最少低 30

參考答案 [A]

164.題干 : 假設某投資者 3 月 1 日在 CBOT 市場開倉賣出 30 年期國債期貨合約 1 手，價格 99-02 。當日 30 年期國債期貨合約結算價為 98-16 ，則該投資者當日盈虧狀況（不考慮手續費、稅金等費用）為（ ）美元。

A: 8600

B: 562.5

C: -562.5

D: -8600

參考答案 [B]

165.題干 : 假設年利率為 6 ％，年指數股息率為 1 ％， 6 月 30 日為 6 月期貨合約的交割日， 4 月 1 日的現貨指數分別為 1450 點，則當日的期貨理論價格為（ ）。

A: 1537 點

B: 1486.47 點

C: 1468.13 點

D: 1457.03 點

參考答案 [C]

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（責任編輯：中大編輯）