考點五:流動負債管理
【例題·單】某企業向銀行借入80萬元,利率8%,銀行要求維持最低8萬元的補償性余額,則該項銀行借款的實際利率是( )。
A.7.2% B.8% C.8.89% D.10%
『正確答案』C
『答案解析』80×8%/72=8.89%
【例題·多】下列各項中,屬于商業信用籌資方式的有( )。
A.預收賬款 B.融資租賃
C.應付票據 D.保證借款
E.應付賬款
『正確答案』ACE
『答案解析』商業信用的形式包括:應付賬款、應付票據、預收貨款等形式。
【例題·單】某企業按照“2/10,n/60”的條件購進商品20000元,若放棄現金折扣,則其資金的機會成本率為( )。
A.12.3% B.12.6%
C.11.4% D.14.7%
『正確答案』D
『答案解析』資金的機會成本率=2%/(1—2%)×360/(60—10)=14.7%
【例題·單】企業購買商品,銷貨企業給出的信用條件是“1/10,n/30”,則下列說法不正確的是( )。
A.如果企業可以獲得利率為15%的短期借款,則應該享受現金折扣
B.如果短期投資可以獲得25%的收益率,則企業應該放棄現金折扣
C.如果信用條件變為“2/10,n/30”,則放棄現金折扣成本會降低
D.如果在原來信用條件基礎上延長折扣期,則放棄現金折扣成本會提高
『正確答案』C
『答案解析』放棄現金折扣的成本=折扣百分比÷(1-折扣百分比)×[360÷(信用期-折扣期)],由公式可知,折扣百分比、折扣期與放棄現金折扣的成本成同方向變動,信用期與放棄現金折扣的成本成反方向變動,可以得出選項C錯誤,選項D正確;代入公式計算放棄現金折扣成本=[1%/(1-1%)]×[360/(30-10)]=18.18%,可以得出選項A、B是正確的。
【例題·多】下列各項中,能影響商業信用籌資量大小的有( )。
A.信用額度
B.最遲付款期限
C.現金折扣期
D.現金折扣率
E.可抵押資產
『正確答案』ABCD
【例題·多】放棄現金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影響。下列各項中,使放棄現金折扣成本提高的情況有( )。
A.信用期、折扣期不變,折扣百分比提高
B.折扣期、折扣百分比不變,信用期延長
C.折扣百分比不變,信用期和折扣期等量延長
D.折扣百分比、信用期不變,折扣期延長、
『正確答案』AD
『答案解析』
折扣百分比提高后左邊計算式的分子變大,分母變小,所以放棄現金折扣成本提高,A正確;信用期延長,公式的分母增大,所以放棄現金折扣成本降低,B不正確;信用期和折扣期等量延長,公式的分子、分母均不變,所以放棄現金折扣成本不變,C不正確;折扣期延長,公式的分母變小,所以放棄現金折扣成本提高,D正確。
【例題·多】下列各項中關于短期融資券說法正確的有( )。
A.待償還融資券余額不超過凈資產的30%
B.發行者必須最近三個會計年度盈利
C.籌資風險大
D.短期融資券利率加上發行成本一般低于同期銀行貸款利率
E.期限最多365天
『正確答案』CDE
『答案解析』短期融資債券待償還的短期融資券余額不得超過凈資產的40%;發行者必須最近一個會計年度盈利;近三年發行的融資券沒有延期支付利息的情形。
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