《審計專業相關知識》第二部分 企業財務管理

第二章 財務戰略與預算

第一節 財務戰略

知識點一、財務戰略的特征

1、財務戰略屬于全局性、長期性和導向性的重大謀劃;

2、財務戰略涉及企業的外部環境和內部條件;

3、財務戰略與企業擁有的資源和資源配置能力息息相關;

4、財務戰略是對企業財務資源的長期優化配置。

知識點二、財務戰略的類型

(一)按財務資源配置特征不同區分

1.積極擴張型財務戰略。長期迅速擴大投資規模，全

部或大部分保留利潤，大量籌集外部資金。

2.穩健發展型財務戰略。長期穩定增加投資規模，保

持部分保留利潤，內部留利和外部籌資相結合。

3.收縮防御型財務戰略。維持或縮小現有投資規模，

分發大量股利，減少對外籌資。

(二)按財務管理內容不同區分

1.籌資戰略。

2.投資戰略。

3.分配戰略。

知識點三、財務戰略規劃

(一)外部環境和內部條件的分析

1、外部環境分析內容。總體市場因素;行業競爭結構;其他環境因素。

2、內部條件分析內容。企業競爭能力;企業獨特性競爭優勢。

(二)財務戰略的確定方式

1.引入期財務戰略。以吸納風險投資為主要目標，實施不分紅政策。

2.成長期財務戰略。盡量利用資本市場增加資金籌措，適度引入債務資金，并用要求較低風險回報的股東資金替代要求高風險回報的風險投資，實施不分紅或少分紅的戰略。

3.成熟期財務戰略。利用更多低成本的債務資金替代高成本的權益資金;實施較高的股利分配，將超過投資需求的現金返還股東。圍繞核心業務拓展新的產品或市場，進行相關產品或業務的并購。

4.衰退期財務戰略。回收現有投資并將退出的投資現金流返回投資者

(三)財務戰略與全面預算的關系

第二節 經營預算

知識點一、經營預算的構成

構成：1、銷售預算;2、生產預算;3、直接材料預算;4、直接人工預算;5、制造費用預算;6、產品成本預算;7、銷售及管理費用預算。

知識點二、經營預算的方法

(一)按照編制預算出發點的特征不同分為增量預算法和零基預算法

1、增量預算法

缺陷：缺乏針對性，容易掩蓋低效率和浪費

2、零基預算法

優點：重新對預算項目進行考慮，對不合理的費用開支一律舍棄，不受以往預算安排和預算執行情況的影響。

缺陷：對那些原來合理的基數視而不見，這既是一種信息浪費，也是一種人力浪費。其次，零基預算工作量大。

(二)按編制預算所依據的業務基礎的數量特征分類，分為固定預算法和彈性預算法

1、固定預算法——靜態預算

適用對象：業務量較為穩定的企業

2、彈性預算法——動態預算

適用對象：企業預算中與業務量有關的各種預算，主要用于編制彈性成本費用預算和彈性利潤預算。

(1)成本習性:指成本(或費用)的變動與業務量之間的依存關系。按照成本習性，成本/費用分為固定成本和變動成本。

固定成本總額保持不變;

單位固定成本隨業務量增加而降低;

變動成本在單位業務量上是固定的;

(2)彈性成本預算的編制方法：公式法和列表法

(三)按選擇預算期的實踐特征不同分為定期預算法和滾動預算法

1、定期預算法

優點：能夠使預算期間與會計年度相配合， 便于考核和評價預算的執行結果。

缺陷：一是預算數字準確性差;二是易導致預算執行者的短期行為; 三是靈活性差

2、滾動預算法

分類：可分為逐月滾動、逐季滾動和混合滾動三種方式。

優點：一是預算保持連續性;二是預算保持完整和穩定。

知識點三、經營預算的編制

1、銷售預算的編制

依據對預算期銷售量和銷售價格的預測規劃編制

2、生產預算的編制

預算期生產量=預算期銷售量+預算期期末產品存貨-預算期期初產品存貨

3、直接材料預算的編制

預算期直接材料采購量=預算期生產量*直接材料單位標準耗用量+預算期末直接材料存貨量-預算期初直接材料存貨量

4、直接人工預算的編制

依據預算期生產量、企業制定的直接人工標準耗用量和標準工資率

5、制造費用預算的編制

以生產預算中的生產量為基礎，結合企業制定的變動制造費用的費用標準編制。

6、產品成本預算編制

預算內容：單位產品成本預算、當期總生產成本、期末存貨成本和銷貨成本等。所需數據來自有關的成本費用預算和銷售預算。

7、銷售及管理費用預算編制

預算內容：銷售人員和管理人員工資、廣告費、折舊費和辦公費，結合企業制定的銷售與管理費用的費用標準編制。

第三節 財務預算

知識點一、財務預算構成

包括預算現金流量表、預算利潤表、預算資產負債表。

知識點二、預算現金流量表

包括：預計經營活動現金流量表;預計投資活動現金流量表;預計籌資活動現金流量表;

知識點三、預算利潤表

預算利潤表根據經營預算有關內容編制。

1.利潤預算：根據經營預算、財務費用預算、投資預算有關內容來編制

2.利潤分配預算：根據公司預定的股利政策進行編制

知識點四、預算資產負債表

預算資產負債表的年初數為前一年資產負債表的年末數，年末數涉及到銷售預算(年末應收賬款)、直接材料預算(年末直接材料存貨、年末應付賬款)、產成品預算(年末產成品存貨)、預算現金流量表(年末現金余額)、預算利潤表(年末未分配利潤)和資本預算的年末相關數據。

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