考點習題：借款還本付息

1[.問答題]

某企業擬投資建設一項生產性項目，各項基礎數據如下：

1. 項目建設期1年，第2年開始投入生產經營，運營期8年。

2.建設期間一次性投入建設投資額為850萬元，全部形成固定資產。固定資產使用年限為8年，到期預計凈殘值率為4%，按照平均年限法計算折舊。

3.建設期貸款500萬元，貸款年利率為6.6%，運營期前6年按照等額本息法償還。

4.流動資金投入為200萬元，在運營期的前2年均勻投入，運營期末全額回收，流動資金來源全部為銀行貸款，貸款年利率為3.5%，還款方式為運營期內每年末支付利息，項目期末一次性償還本金。

5.運營期第1年生產負荷為60%，第2年達產。

6.運營期內正常年份各年的銷售收入為450萬元，經營成本為200萬元。運營期第1年營業收入和經營成本均按照正常年份的60%計算。

7.企業所得稅稅率為33%，上述各項費用及收入均為不含增值稅價格，不考慮增值稅及相關附加稅費的影響。

8.該行業基準收益率為10%，基準投資回收期為7年。

9.折現系數取3位小數，其余各項計算保留2位小數。

問題：

1.編制借款還本付息計劃表。

2.列式計算運營期各年的總成本費用。

3.編制該項目資本金現金流量表。

[答案]

[解析]問題1：建設期貸款利息=(0+500÷2)×6.6%=16.5(萬元)

長期借款每年應還本息和=(500+16.5)×(A/P，6.6%，6)=107.03(萬元)

問題2：年折舊費=(850+16.5)×(1-4%)÷8=103.98(萬元)

第2年總成本費用=120+103.98+37.59=261.57(萬元)

第3年總成本費用=200+103.98+36.27=340.25(萬元)

第4年總成本費用=200+103.98+31.14=335.12(萬元)

第5年總成本費用=200+103.98+25.67=329.65(萬元)

第6年總成本費用=200+103.98+19.84=323.82(萬元)

第7年總成本費用=200+103.98+13.62=317.60(萬元)

第8、9年總成本費用=200+103.98+7.00=310.98(萬元)

2[.問答題]

1.某項目建設期為3年，生產期為9年。項目建設投資(含工程費、其他費用、預備費用)4300萬元。預計形成其他資產450萬元，其余全部形成固定資產。

2.建設期第1年投入建設資金的50%，第2年投入30%，第3年投入20%，其中每年投資的40%為自有資金，60%由銀行貸款，貸款年利率為7%，建設期只計息不還款。建設單位與銀行約定：建設期借款從生產期開始的6年間，按照每年等額本金償還法進行償還。

3.生產期第1年投入流動資金270萬元，為自有資金;第2年投入流動資金230萬元，為銀行借款，借款利率為3%。流動資金在計算期末全部回收。

4.固定資產折舊年限為10年，按平均年限法計算折舊，殘值率為5%，在生產期末回收固定資產余值;其他資產在生產期內平均攤銷，不計殘值。

5.投產第2年，當地政府撥付220萬元扶持企業進行技術開發。預計生產期各年的經營成本均為2600萬元，其中可抵扣的進項稅額為245萬元，不含稅營業收入在計算期第4年為3200萬元，第5～12年正常年份均為3720萬元。假定增值稅稅率為13%，增值稅附加綜合稅率為增值稅的10%，所得稅稅率為25%，行業平均總投資收益率為7.8%，行業凈利潤率參考值為10%。

6.按照董事會事先約定，生產期按照每年15%的比例提取應付各投資方股利，虧損年份不計取。

問題：

1.列式計算項目計算期第4年初的累計借款。

2.編制項目借款還本付息計劃表。

3.列式計算固定資產年折舊費、其他資產年攤銷費。

4.編制項目總成本費用估算表、利潤與利潤分配表。

5.列式計算項目總投資收益率、資本金凈利潤率，并評價本項目是否可行。

(計算結果保留2位小數)

[答案]

[解析]問題1：第1年應計利息=(4300×50%×60%÷2)×7%=45.15(萬元)

第2年應計利息=[(4300×50%×60%+45.15)+4300×30%×60%÷2]×7%=120.55(萬元)

第3年應計利息=[(4300×80%×60%+45.15+120.55)+4300×20%×60%÷2]×7%=174.14(萬元)

建設期貸款利息=45.15+120.55+174.14=339.84(萬元)

第4年初的累計借款=4300×60%+339.84=2919.84(萬元)

問題2：生產期前6年等額本金償還法，每年應還本金為：2919.84÷6=486.64(萬元)

問題3：其他資產年攤銷費=450÷9=50.00(萬元)

固定資產年折舊費=(4300+339.84-450)×(1-5%)÷10=398.03(萬元)

問題5：正常年份的息稅前利潤為：(379.87+1113.11+893.11×7)/9=860.53萬元

總投資收益率：860.53/(4300+339.84+270+230)×100%=16.74%

正常年份凈利潤：(131.61+701.92+562.46+588.02+613.56+639.11+664.66+664.66+664.66)/9=581.18萬元

資本金凈利潤率：581.18/(4300×40%+270)×100%=29.21%

該項目總投資收益率=16.74%，高于行業投資收益率7.8%;項目資本金凈利潤率=29.21%，高于行業凈利潤率10%。表明項目盈利能力均大于行業平均水平。因此，該項目是可行的。

（責任編輯：gx）

共2頁,當前第1頁  第一頁  前一頁  下一頁