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第二節 國民經濟評價計算價格的確定方法
影子價格依據國民經濟評價的定價原則測定,反映投資項目的投入物和產出物真實國民經濟價值,反映市場供求關系、資源稀缺程度和資源合理配置的要求。實際項目評價中,影子價格僅在主要生產要素及投資項目投入物、產出物及市場價格偏差嚴重才運用。
影子價格反映在投資項目的投入上是投入資源的機會成本,即將該資源投入到其他國民經濟活動中所能帶來的國民經濟效益。在市場機制已經發育比較完善的情況下,可以將市場價格等同于影子價格,作為投資項目國民經濟評價的計算價格。
一、一般貨物影子價格的計算方法 ——確定影子價格前,首先區分貨物的類型
投資項目的產出物可能增加國民經濟的消費,減少區域內其他企業的生產,減少進口或增加出口;投入物的消耗,可能減少國民經濟其他部分的消費,增加國民經濟內部產量,增加進口或減少出口。
(一)貿易貨物
1、口岸價格法 ——間接進出口的按國內市場價格定價
(1)直接出口貨物(產出物)影子價格 = 離岸價格 * 匯率 — 國內運費 — 貿易貨物
(2)直接進口貨物(投入物)影子價格 = 到岸價格 * 匯率 + 國內運費 + 貿易貨物
(3)投資項目使用可出口貨物(投入物)影子價格 = 離岸價格 * 匯率 — 從供應者到最近口岸國內運費和貿易費 + 從供應者到投資項目所在地國內運費和貿易費
(4)替代進口貨物(產出物)影子價格 = 到岸價格 * 匯率 + 從購買者到最近口岸國內運費和貿易費 — 從購買者到投資項目所在地國內運費和貿易費
2、換算系數 = 調整后影子價格 / 國內市場價格 ——適于主要的外貿產出物和投入物
(二)非貿易貨物 ——天然的非貿易貨物:建筑安裝、國內運輸、商業
1、非貿易產出物影子價格計算:(1)增加國內供應數量滿足國內需求的,從市場價格、協議價格、同類企業平均分解成本中選取。供求基本均衡,取低值;供不應求,取高值;無法判斷,取低值。(2)替代其他企業產出物影子價格,無特色,取分解被替代企業相應產品的可變成本;有提高,取國內市場價格。
2、非貿易投入物影子價格計算:通過原有企業挖潛增加供應,不必新增投資,取可變成本,加運費、貿易費;必須擴大生產規模滿足,取全部成本分解,加運費、貿易費;極緊缺的短線物資,只有擠占其他用戶才能得到,取市場價格、協議價格中高者,加運費、貿易費。
3、成本分解法:將非貿易貨物的國內市場價格,分解為各組成部分,根據各種資源的影子價格、換算系數、資金回收系數調整計算。——對其中重要的原材料、燃料和動力,詳細列出價格、耗用量和金額
公司生產出一種產品,只在國內出售,為進行項目的國民經濟評價,需計算其影子價格,已知該產品的市場價格為450元/噸,試采用成本分解法求其影子價格。每噸該產品所占用的固定資產投資原值為1560元,所用原材料及燃料動力的市場價格為150元/噸,50元/噸,影子價格與國內市場價格的換算系數分別為1.2、1.1,每噸該產品所占用的流動資金為500元,社會折現率取10%,固定資產的壽命為10年。試求該產品的出廠影子價格。 解:
(1)原材料影子價格為:150X1.2=180(元/噸)燃料動力的影子價格為:50X1.1=55(元/噸)
(2)單位產品的固定資金回收費用: (3)單位產品流動資金回收費用:500X10%=50(元)
(4)該產品的出廠影子價格為180+55+183+50=468(元/噸)
4、支付意愿法:在完善的市場中市場價格可正確反映消費者支付意愿。
5、機會成本法:充分市場機制下,機會成本表現為市場價格。機會成本:用于投資項目的某種資源若不用于本投資項目而用于其他替代機會,在所有機會中所能獲得的最大國民經濟效益。
二、特殊投入物影子價格計算方法 ——勞動力、土地、自然資源
(一)影子工資:投資項目工資成本的影子價格,該項目所雇傭的工人在沒有該項目的情況下,從事其他工作對國民經濟的貢獻。
1、機會成本法:項目所用勞動力在其他生產經營活動中所能創造的最大效益。與勞動力技術熟練程度和供求狀況有關。通常把非熟練勞動力影子工資定的比其他實際工資低的多;認為熟練勞力是原來有工作的且稀缺的;勞力是從農村或其他產業轉移過來的,影子工資是該勞力對原有產出所做的邊際貢獻。
2、凈勞工國民經濟費用 = 人工的社會耗費 —(個人消費水平 — 人工邊際生產力)= 成本 — 收益
(二)土地國民經濟費用 = 土地機會成本 + 新增資源消耗。
機會成本:按該土地最好可行替代用途的凈國民經濟計算。新增資源消耗:拆遷費和安置費。
地塊的地理位置是關鍵。市區內、郊區土地可取市場價格;農村土地按機會成本。 P19
某公司經營了一個電信網絡,過去十多年已經累計投資了120億元建設整個網絡系統。公司現在決定對整個網絡的某一局部線路進行更新改造,該線路過去已經投資了2.5億元,目前需要追加投資8000萬元,以緩解該局部網絡的瓶頸限制,提高系統的整體功能。請問,對于該電信項目的改擴建工程,是否需要將過去投資納入該項目投資決策的現金流量分析中?
不需要。因為過去的投資,無論是整個網絡系統的120億元的投入,還是與本次改擴建項目有關的局部網絡的2.5億元投入,都是過去發生的,屬于沉沒成本支出。一旦公司的某項費用已經發生了,這項支出就與將來的任一投資決策無關。對于該電信項目,主要是通過增量分析,評價新增8000萬元的資金投入,能夠帶來多大的新增收益,從而分析新增投資的盈利能力。
某企業集團計劃擴展經營范圍,計劃新上一個項目。該項目的實施,將需要儲存大量的原材料,需要一個倉庫。該公司目前正好有一個閑置的倉庫可以滿足項目的需要。該倉庫是過去投資建設的。請問,在進行該項目的投資決策時,是否應該將倉庫的成本計入項目的現金流量中?
應該。因為倉庫的使用并不是免費的,它存在機會成本。這項成本相當于,假如不投資該項目時把倉庫租賃出去或賣掉所能夠獲得的現金收入。同時應該注意,不應將倉庫的歷史成本算入本項目的現金流出。如果該倉庫的機會成本為零,那么倉庫的成本按零計入本項目的現金流量中。
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