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(8)財務費用估算。

財務費用系指企業為籌集所需資金等而發生的費用，包括利息支出(減利息收入)、匯兌損失(減匯兌收益)以及相關的手續費等。在項目的財務評價中，一般只考慮利息支出。利息支出的估算包括長期借款利息(即建設投資借款在投產后需支付的利息)、用于流動資金的借款利息和短期借款利息三部分。

①長期借款利息。

長期借款利息系指對建設期間借款余額(含未支付的建設期利息)應在生產期支付的利息，有等額還本付息方式、等額還本利息照付方式和最大能力還本方式三種計算利息的方法可供選擇。償還能力主要包括可以用于還款的折舊費、攤銷費以及扣除法定盈余公積金、公益金和任意盈余公積金后的所得稅后利潤 (中外合資經營企業扣除儲備基金、職工獎勵與福利基金和企業發展基金)。

各種還本付息方式計算公式如下：

每年償還本金的數額按最大償還能力計算，每年支付利息的計算公式如下：

每年支付利息=年初本金累計×年利率

以上公式中的年初本金累計應包括未償還的建設期利息。

②用于流動資金的借款利息。

流動資金借款從本質上說應歸類為長期借款，但目前有些企業往往有可能與銀行達成共識，按年終償還，下年初再借的方式處理，并按一年期利率計息。財務評價中可以根據情況選用適宜的利率。流動資金借款利息一般按當年流動資金借款額乘以相應的借款年利率計算。

財務評價中對流動資金的借款償還一般設定在計算期最后一年，也可在還完長期借款后安排。

③短期借款利息。

項目評價中的短期借款系指生產運營期間為了資金的臨時需要而發生的短期借款，短期借款的數額應在資金來源與運用表中有所反映，其利息應計入總成本費用表的財務費用中。計算短期借款利息所采用利率一般為一年期利率。短期借款的償還按照隨借隨還的原則處理，即當年借款盡可能于下年償還。

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（責任編輯：中大編輯）

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