本文為2012年中級經濟師考試金融專業知識與實務第六章金融創新與發展第一節金融創新的學習筆記，希望本文能夠幫助您更好的全面學習2012年經濟師考試的相關重點!!

第六章　金融創新與發展

第一節　金融創新

一、金融創新概述

(一)金融創新的含義

金融創新就是在金融領域內各種要素之間實行新的組合。

1.狹義的金融創新是指金融工具的創新。以1961年美國花旗銀行首次推出的大額可轉讓定期存單(CDs)為典型標志。

2.廣義的金融創新包括金融工具、金融機構、金融市場以及金融制度的創新。

(二)金融創新的理論(掌握各理論的主要觀點)

1.西爾伯的約束誘致假說

金融創新是微觀金融組織為了追求利潤最大化，減輕外部金融壓制而采取的自衛行為，是在努力消除和減輕施加給微觀金融企業的經營約束中，實現金融工具和金融交易的創新的。

金融壓制：一是來自政府的金融管制和市場競爭的外部壓力，這種因外部條件變化而導致的金融創新要付出很大的代價;二是來自金融機構內部的壓制，為了保障金融資產具有流動性的同時，還有一定的收益率，以避免經營風險，金融機構必須制定一系列的規章管理制度，這些規章制度一方面保障了金融機構運營的穩定，但同時也形成了內部的金融壓制。

2.凱恩的“自由——管制”博弈理論

金融創新是相互獨立的經濟力量與政治力量不斷斗爭的過程和結果，是政府和微觀金融主體之間的博弈的結果。

金融機構對政府管制所造成的利潤下降和經營不利等局面做出反應就是創新，以此來規避管制。認為金融創新是“創新——管制——再創新——再管制”的動態過程。

3.制度學派的金融創新理論

諾斯、戴維斯、塞拉，從經濟發展史的角度來研究金融創新。認為金融創新是一種與經濟制度相互影響、互為因果的制度變革。在管制嚴格的計劃經濟體制和純粹的自由市場經濟體制下，都不可能有金融創新。金融創新只能發生在受管制的市場經濟中，而且政府的管制和干預本身就是一種金融制度創新。

4.金融創新交易成本理論

?？怂购湍釢h斯于1976年提出的。金融創新的支配因素是降低交易成本，降低交易成本是金融創新的首要動機，而且金融創新實際上是對科技進步導致的交易成本降低的直接反應。

二、金融創新的動因

1.金融管制的放松

2.市場競爭日趨激烈

3.利潤最大化的驅動

4.科學技術的進步

三、金融創新的主要內容

金融創新的分類：

按創新的主體來劃分，金融創新可以分為市場主導型和政府主導型。

按創新的動因來劃分，金融創新可以分為逃避管制型、規避風險型、技術推動型和理財型等。

按創新的內容來劃分，金融創新可以分為制度創新、業務創新、工具創新。

【例1·多選題】按創新的主體劃分，金融創新可以分為(　)等類型。

A.市場主導型

B.政府主導型

C.客戶主導型

D.企業主導型

E.銀行主導型

【正確答案】AB

【答案解析】本題考查金融創新的分類。按創新的主體來劃分，金融創新可以分為市場主導型和政府主導型。

(一)金融制度的創新

所謂金融制度的創新是指金融體系與金融結構的大量新變化，主要表現在以下三個方面：

1.分業管理制度的改變

歷史：德國為代表的“全能銀行制”，以美國為代表的“分業銀行制”。

1999年，美國允許商業銀行混業經營。

2.對商業銀行與非銀行金融機構實施不同管理制度的改變

歷史：對商業銀行具有較嚴格的管理制度。

趨勢：縮小銀行與非銀行金融機構管理的差別。

3.金融市場準入制度趨向國民待遇，促使國際金融市場和跨國銀行業務獲得極大發展

【例2·單選題】(2011真題)

金融制度的創新是指(　)。

A.與國際慣例接軌

B.混業經營到分業經營的轉變

C.金融體系與金融結構的新變化

D.商業銀行與非銀行金融機構分類管理

【正確答案】C

【答案解析】本題考查金融制度創新的概念。金融制度的創新是指金融體系與金融結構的新變化。

(二)金融業務的創新(商業銀行業務創新)

1.負債業務的創新

主要表現在商業銀行的存款業務上。

(1)改造傳統業務，創設與拓展新型存款方式。

商業銀行存款業務的創新體現在對傳統業務的改造、新型存款方式的創設與拓展上，其發展趨勢表現在以下四個方面：

①存款工具功能的多樣化，即存款工具由單一功能向多功能方向發展。

②存款證券化，即改變存款過去那種固定的債權債務形式，取而代之的是可以在二級市場上流通轉讓的有價證券形式，如大額可轉讓存單等。

③存款業務操作電算化，如開戶、存取款、計息、轉賬等業務均由計算機操作。

④存款結構發生變化，即活期存款比重下降，定期及儲蓄存款比重上升。

(2)創設新型存款賬戶。

商業銀行的新型存款賬戶可謂是五花八門，各有妙處，個性化突出，迎合了市場不同客戶的不同需求。比如：可轉讓支付命令賬戶(NOW)。

(3)擴大借入款的范圍與用途。

負債業務創新的最終目的就是擴大商業銀行原始存款的資金來源，而且，通過各種合理、合規的創新業務的技術處理，減少或逃避法定存款準備金率的約束，從而創造更多的派生存款。

2.資產業務的創新

商業銀行的資產業務的創新主要表現在貸款業務上，具體表現在以下四個方面：

(1)貸款結構的變化。短期→長期(消費信貸)

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（責任編輯：中大編輯）

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