二、證券市場的交易對象

(一)股票

股票是股份公司發行的、用以證明投資者的股東身份和權益，并據以獲得股息和紅利的憑證。按照股東權利不同，股票可分為普通股和優先股。普通股是股票中最普遍和最主要的形式，它是指對股東不加以特別的限制而享有平等權利，并隨公司利潤大小而取得相應收益的股票。優先股是股份公司發行的在分配公司收益和剩余財產時比普通股具有優先權的股票，優先股的優點是收益有保障，因為它的股息是固定的，但缺點是不能像普通股一樣參與公司的經營管理。按照是否上市交易，股票可分為上市股票和非上市股票。上市股票是指在證券交易取得上市資格，允許掛牌交易的股票。上市股票的流通性相對較強。非上市股票是指未取得上市資格，不允許在證券交易所掛牌交易的股票。非上市股票雖然不能在證券交易所買賣，但有些可以在場外交易，只是流通性相對較差。

根據記名與否，股票可分為記名股票與不記名股票。記名股票是指在股東名冊上登記了持有人的姓名或名稱及住址，并在股票上同時注明持有人姓名或名稱的股票。不記名股票是指股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股東姓名的股票。根據是否在股票上標明金額，股票可分為有面額股票與無面額股票。有面額股票·是指在股票票面上記載一定金額的股票。無面額股票是指股票票面上不記載金額的股票。

(二)債券

債券是政府、企業、金融機構等為籌集資金而發行的約定在一定期限內還本付息的有價證券。按照發行主體的不同，債券可分為政府債券、公司債券和金融債券等。

債券與普通股票之間有如下幾點區別：①兩者所反映的經濟關系不同。債券是債權憑證，反映的是債權債務關系;而股票是所有權憑證，籌集的資金列入公司資本金，反映的是所有權關系，股東擁有經營參與權。②兩者的期限不同。債券有規定的償還期;而普通股票對發行者來說是一種永久性的資金，沒有償還期，認購者可以在市場上轉讓來收回投資e③兩者的收益不同。債券按照約定的利率取得固定的收益;而股票的收益視公司的經營狀況以及二級市場價格波動情況而定。④兩者的風險不同。投資于債券的風險相對較小;而投資于股票的風險較大。

(三)證券投資基金

證券投資基金是集中眾多投資者的資金，委托專門的機構管理和運用，主要投資于股票、債券等證券的一種收益共享、風險共擔的集合證券投資方式。

(按組織形態的不同，基金可分為契約型基金和公司型基金。契約型基金又稱單位信托基金，是指將投資者、管理人、托管人三者作為信托關系的當事人，通過簽訂基金契約的形式發行收益憑證而設立的一種基金。公司型基金是按照公司法組成的以營利為目的的投資于有價證券的投資公司。該公司通過發行股份的方式募集資金，基金投資者是基金公司的股東，分享投資收益。

根據運作方式的不同，基金可分為封閉式基金和開放式基金。封閉式基金指限定基金的發行總額，一旦發行期滿，基金就宣告成立，并封閉起來，不再追加發行，因此也稱為固定型基金。封閉式基金在存續期內不再接受新的投資，投資人也不得向發行機構申請贖回，但可在二級市場上轉讓。開放式基金指基金的發行總額不固定，可以追加發行。投資者可以請求發行機構贖回，也可以再追加買入該基金，因此也稱為追加型基金。

(四)可轉換債券

可轉換債券是指持有者在一定條件下可以將其轉換為發行公司股票的債券。債券轉換以后持有者的身份也相應發生改變，即由公司的債權人轉換為公司的股東。轉換條件一般在債券發行時就作出規定，包括轉換比例、轉換價格和轉換期限。轉換比例是指一定面額的可轉換債券可以轉換的股票的股數;轉換價格是指可轉換債券轉換為股票時每股股票所需要的金額。兩者之間的關系是：轉換比例=可轉換債券面額÷轉換價格。如面額為王00元的可轉換債券，規定其轉換價格為20元，則轉換比例為5，即100元債券可按20元1股的價格轉換為5股股票。轉換期限是指可轉換債券可以轉換為股票的起始日至結束日的期間，債券持有者只有在這一期間內才可以行使轉換權利，過期不得轉換。

（責任編輯：xy）

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